上遊
上周內地A股大幅反彈，周邊中概股的反彈，以及官員對共同富裕的進一步解釋，使得市場的情緒有所緩解，上證綜合指數重回3,500點上方。
在上周的反彈過程中，有兩大板塊格外引人注目，一是上遊資源板塊，江湖戲稱「炒元素周期表」，這其中的鋰自不用說，以天齊鋰業和鹽湖股份為代表的鋰鹽在震盪中不
斷走高，就單周漲幅而言，矽、氟、鋁相關類股可能是周漲幅最大的。炒上遊，本質就是炒漲價，炒上遊原材料價格的上漲，這一直是熱錢喜歡的炒作主線之一，所以接下來的這段時間，估計遊資們盯得最緊的，依然還是那些工業品價格網站。
除了資源，另外一個正在悄然走強的是中字頭的央企，諸如中國化學、中國鋁業、中國中冶等等。就個案而言，不同公司的上漲理由也各不相同，有的是產品漲價，有的是央企整合預期，有的的涉及光伏等新能源。但在我看來，這些理由的背後，中字頭上漲的核心邏輯是央企的價值重估，與那些估值高高在上的賽道股相比，央企的低估值優勢在當下的政治環境中顯得頗具吸引力，也吸引了部分資金的關注，上周五突然拔地而起的「國資雲」概念，多少也是和這個原因有關。
最後聊一下市場，其實在極端的結構化背景下，市場或者說指數的意義並不是很大，所以我只簡單地說兩點，第一，上證綜指經過上周的反彈之後，再次逼近自年初3,731點以來形成的下降壓力線，這條線估計會在本周對指數有所壓制。第二，中期來看，我個人傾向於認為，市場可能會重現今年3至5月的走勢——區間震盪，上下的空間都不大。
A股北望 - 宣震 舊文
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