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2022年3月4日 星期五

金融High Tea - 陸羽仁 2022年3月4日

金融High Tea - 陸羽仁 2022年3月4日

金融High Tea|「烏」雲下炒股要識順勢 - 陸羽仁

2022年03月04日
  歐洲「烏」雲和本地疫情繼續主導大市。美股在聯邦儲備局主席鮑威爾放鴿下回升近1%,港股窄幅上落,個別發展相當明顯。俄國被制裁,內地炒中俄貿易股,香港則炒航運港口股,概念都係源出一轍,科技股則繼續

受壓,科指再破心理關口。

  無論係歐洲戰火抑或係本地爆疫,經過一輪震盪後開始進入消化期,市場觀望事態進一步發展。聯儲局鮑威爾暗示不明朗下,3月不會加0.5厘咁多,只會加0.25厘,這本是利好消息,但其他方面局勢卻向負面發展。俄烏勝負未分,油價、糧價、運費紛紛漲上,全部都指向通脹一方。聯儲局面對兩難題無意重手加息,意味大家要接受通脹令美元購買力被侵蝕,長遠勢必削弱美元公信力和美元資產價值。

  名宿加倉騰訊都要捱價
  至於香港疫情面對政府無力正乾坤,經濟活力持續流失。在疫情下,網購應當受惠,無想過經營HKTVmall的香港科技探索(1137) 會宣佈,由於員工確診人數急升,平台正面對前所未有的營運壓力,預期已付款定單有可能被取消,並將盡早通知客戶,即是有生意都做不到,這一浪科技探索股價一直未能衝破10元,昨日公佈無力發貨後股價回軟,現在看來短期可能已經見頂。企業有生意都無辦法做,政府遲遲不禁足,結果係搞到市民、企業全部撐到自己撐不住。

  這一輪全球股市受壓,無論美國或香港,科技股都無法維持之前疫潮下跑贏大市的表現。華爾街女股神Cathie Wood屬下的方舟基金淪為笑柄,同樣,押注中港科技股的大基金一樣壓力未消。過去幾個月,重倉押注內地科技股的名宿,美國有巴菲特黃金搭檔芒格看好並增持阿里巴巴(9988) ,至今為止愈買愈跌,在內地則有著名投資人段永平。段永平在騰訊(700) 跌近500元時開始撈底,初時仲引起關注帶動股價回升,但之後「金手指」效應好快消失。

  同樣,曾經是A股最大海外基金的瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金,1月份期間,該基金大幅加倉了騰訊,增持幅度達100%,減持了招商銀行(3968) H股、平保(2018) 、港交所(388) 等傳統金融股。這隻基金去年因為內地科網股表現不濟錄得虧損,今年仍然見紅,期內最大基金的位置要讓人。不過,基金經理認為內地科網股主要受監管陰影壓抑,但業務健全而且估值不高,具備投資價值。

  從數字上看,無論段永平抑或瑞銀力挺騰訊,都有其理性解釋。段永平認為,作為騰訊核心業務的手遊,是可以帶給人快樂而性價比最高的方法,如此生動的分析,聽落更易令人入信。長升股份大插,價值投資者會認為這是買入長期持有機會,這個想法未必有錯,只是要謹記的是普羅投資者不是大戶,買股賣股只需乘勢毋須造勢。在加息市場吹逆風下,低撈科技股要捱價,意志力小一點,都可能未天光已經失去鬥志舉手投降。

  車股電子股短期要審慎
  美股大彈,港股小彈,大市曾升199點,見全日高位22543點,恒指收報22467點,升123點。科指及國指表現遜色,科指更失守5000點大關兼曾再破底低見4933點,收報4957點,跌58點。國指收報7900點,跌8點,成交縮至1156億元。紐約期油創近11年收市高,中海油(0883) 漲近3%,收報10.64元;中石油(857) 升1.2%,收報4.3元;中石化(0386) 升1%,收報3.89元。動力煤四連升創近一個月高,兗煤能源(1171) 飆6%,收報22.5元;中煤能源(1898) 漲8%,收報5.55元;神華(1088) 漲4%,收報22.75元。航運股炒物流緊張,運費急升,中遠海控(1919) 升7%,收造17.1元;東方海外(0316) 漲7%,收報229元;海豐國際(1308) 急升8%,收報34元,中外運(0598) 更大升11%,收報2.71元。

  晶片供應傳出可能受烏克蘭局勢困擾,汽車生產可能受阻,長城汽車(2333) 收報13.9元,急挫11%;板塊藍籌吉利汽車(175) 挫6%,收報13.4元;比亞迪(1211) 跌3%,收報232.4元。另理想汽車(2015) 挫4%,收報117.5元。看來短期內對電子板塊同樣要審慎。

  陸羽仁
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