財富專欄 - 梁君馡 2022年7月25日
股債混合策略未來仍然可取？
股債混合策略未來仍然可取？
股債混合策略未來仍然可取？
今年以來，美國聯儲局加快加息腳步，收緊貨幣政策，各地面對高通脹和衰退風險升溫，環球股債市場皆顯著下跌。有投資者擔憂以傳統股債平衡策略作出投資已經失效，急於將先前的投資變現。但當經濟風險高時，是否應該要遠離投資？
歷史數據看，環球股市與企業盈利面臨經濟衰退時的確會大受影響，但下跌的時間往往短暫，股市通常很快又作出強勢反彈。所以筆者認為，總是想捕捉短線波動機會而獲利可以說是相當困難。
歷史證明，長期保持投資股市與債市混合投資有助過渡不同的經濟周期及不同貨幣政策周期，所以不論是處升市或跌市中，筆者認為都應繼續堅持股債投資。
環球股市與長期經濟表現掛鈎，故長期回報表現及未來潛力應較債市佳。但留意債券市場之波動性較股市低許多，筆者相信依據個人風險承受能力來調配股債混合比例，可以有效控制波動性並達成長期的投資目標。
以上為個人意見，不應視為推介任何產品，投資涉風險，產品價格可升可跌，應詳閱風險披露再作投資決定。作者為恒生銀行投資顧問服務主管
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