操盤手劄記│熱到爆 有乜炒？（割柑人）
操盤手劄記│熱到爆 有乜炒？（割柑人）
今個夏天北半球受熱浪侵襲，多地亦錄得破紀錄高溫。
經濟轉差！上周五出爐嘅數據顯示，歐美製造業、服務業正在減弱，多個數據更跌穿50榮枯線，兼差過市場預期。歐元區7月綜合PMI跌至49.4，製造業PMI跌至49
.6，服務業PMI跌至50.6；歐元區國家中，德國製造業PMI跌至49.2，法國製造業PMI跌至49.6。至於英國，7月綜合PMI跌至52.8，製造業PMI跌至52.2，服務業PMI跌至53.3。美國方面，7月綜合PMI跌至47.5，製造業PMI跌至52.3，服務業PMI跌至47。
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PMI數據，一字記之曰：跌！歐股反覆靠穩，美股難逃一跌。上周五道指、標指、納指分別跌0.4%、0.9%、1.9%。經濟衰退憂慮升溫，市場避險意識亦升溫，資金湧入債市，價升息跌，10年期債息低見2.732厘，2年期債息終於跌穿3厘，低見2.905厘。喺美國掛牌嘅中概股普遍下跌，納斯達克金龍中國指數跌4%；港股ADR比例指數低水187點或0.9%，阿里巴巴美股（BABA）低水3.3%，失守紅底關口。
美本周加息 港或再走資
港股方面，上周反彈乏力，過去11個交易日有10日為陰燭，兼連日受制10天線；而且上周成交薄弱，5個交易日有3日少於900億元。港股冇力水，冇力因冇水。上周金管局四日五度接錢，累接396.66億港元沽盤；5月12日以嚟，累接1,726.38億港元沽盤，銀行結餘累跌51%至1,648.42億港元。如果美國聯儲局本周加息0.75厘（本港時間周四淩晨2時揭盅），而本港銀行唔跟，資金流走將會持續。
剛過去嘅周末、周日，即大暑同翌日，天文台分別錄得最高氣溫攝氏34.9度、36.1度，係自1884年有紀錄以嚟最熱嘅大暑同7月最高氣溫，按分區計，上水更達38.9度。唔止香港熱到爆表，事實上，今個夏天北半球受熱浪侵襲，多地亦錄得破紀錄高溫，中國新疆錄得45度，西班牙Seville錄得43度，葡萄牙Pinhão錄得47度，英國Coningsby錄得40.3度，法國Nantes錄得42度，德國Duisburg錄得39.3度，意大利16個城市發出最高級別高溫警告。多地山火頻生，危及生命財產。
大熱天消暑 利好啤酒股
世界氣象組織（WMO）對熱浪嘅定義，係連續5日氣溫高過歷年最高氣溫平均值5度以上。酷熱天氣影響能源供需，先講需求，空氣調節需求推升電力需求，電力短缺則推升電價；至於供應，除咗需求上升令供應緊張，高溫之下水位下降亦削弱水電、核電供應，歐洲尤其受影響，因主要依頼天然氣、水力、核能發電，後兩者發電能力受限會推升電價。熱浪引發嘅問題，仲有電力短缺引致停工停產、水位下降引致航運受阻、水源減少引致農牧欠收，在在影響供應鏈並推升通脹。
有冇熱浪受惠股？由上觀之，用電需求利好電力股、風扇冷氣需求利好家電股、消暑凍飲需求利好飲品股如啤酒股等。當中，華潤啤酒（291）獲高盛、摩通唱好。摩通預期潤啤上半年銷售、EBITDA分別按年升6.6%、7.4%，相對青島啤酒（168）為分別升3%、8.5%、百威亞太（1876）為分別跌1%、5%；又預期潤啤產品均價按年升7%，跑贏青啤嘅5.3%同百威嘅2.4%。潤啤由6月尾高位59元回調，5月初展開嘅上升軌未受破壞，近排喺10天線同20天線之間上落，保力加通道底正在上升，整固待破格局。
割柑人
曾任財經記者、編輯，在本港報章撰寫財經專欄逾十年
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本欄逢周一刊出
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