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2022年12月12日 星期一

觀徼集 - 胡雪姬 2022年12月12日

觀徼集 - 胡雪姬 2022年12月12日


衰退、轉身
衰退、轉身


衰退、轉身
繼早前有經濟學家扛出Rolling Recession(滾動衰退)或Rolling Adjustment Recession(滾動調整衰退)的看法,指出環球經濟正處於大衰退周期,歐洲已在衰退、英國亦然;而各種數據顯明,美國明年下半年或會陷入衰退,接

著可能由其他國家或地區接力,諸如此類 。環球市場皆無淨土,唯有大家輪流死撐,挺得過去的,就是贏了。問題是這一過程,需時多久,沒人說得準,亦沒人知道要撐多久。

一周累計,道指下挫2.77%,為9月以來最差月度表現;標指倒退3.37%,納指則下滑3.99%。中港方面,三大指數連環報捷,恒指一周升1,225點,表現優於其他主要市場。

剛好這時候,摩根士丹利又有報告,認為中國內地防疫政策轉向、Reopening(重新開放)的果敢,有助市場回復生氣,內地股市將跑贏新興市場,甚至贏盡全球其他股市雲雲。換句話說,Rolling Recession發生之際,中國大可視為資產暫時避險之所。這是大摩兩年來首度改變對中國股市的看法。該行把中國股市評級調高至「增持」,並將評級從平配上調至超配。都說大摩厲害、兵貴神速,轉身一樣。果不其然。

觀徼集 - 胡雪姬 舊文
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