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2023年1月30日 星期一

選股情報 - 石鏡泉 2023年1月30日



選股情報 - 石鏡泉 2023年1月30日


《缸邊隨筆-石鏡泉》之後買乜好
《缸邊隨筆-石鏡泉》之後買乜好
  《缸邊隨筆》中港股市的2022年11月1日起上升,已升了近三個月,現時要買乜好?

 
  未買之前,先研判大勢,中港股市現已是在升市中的哪一階段,才可估計之後股市怎走。

 
  國內的國泰君安證券於2023年1月16日有個好分折:

 
  對於擴內需政策的預期交易或將延續。短期來看,由於經濟數據在1、2月份可能缺乏驗證

,市場對於政策預期的交易可能仍會延續。此外,港股大多數企業都與國內經濟和內需相關,而

與出口關聯度較低。政策端在擴內需層面的邊際變化,例如地產需求端、居民大宗消費等,仍將

是港股市場短期的主導因素之一。在此過程中,政策出台的節奏和力度或不及預期,可能導致相

關行業出現階段性調整。策略上,現階段建議分散籌碼、逢低加倉,或可取得較高的勝率和期望

收益。
 
  目前處於港股牛市「三級火箭」第二階段,未來仍有較大修復空間。第一階段,11月以來

,恒指從估值陷阱轉換至價值窪地,也就是到達兩萬點附近,這個過程已經結束。到了第二階段

,海外流動性在加速修復,同時國內疫情衝擊影響已過至暗時刻,有望開啟經濟復甦之路,預計

短期上漲空間為4%至9%。第三階段,仍可期待宏觀條件改善後所帶來的恒指盈利增速預期上

修,將打開港股進一步上升空間。
 
*內資:醫藥、製造業、互聯網*
 
  這次升市,資金來自外資和內資。他們的買賣重點不一樣,但都有一個共通點,就是買了是

為有利潤時就沽。他們進銳退速,轉身一慢就會吃虧。國內的國信證券於2023年1月15日

有個很好的外資和內資布局情況,投資者買賣前先看看雙方陣勢然後決定買哪個板塊。

 
  2023年開年以來,按照港股通淨買入佔流動股本的比例來看,股價上漲最受內資驅動的

一級板塊有醫藥生物、電力設備、基礎化工、石油石化、計算機;按照港股通淨買入佔成交量的

比例來看,股價上漲最受內資驅動的板塊有家用電器、美容護理、石油石化、建築材料、商貿零

售。
 
  內資流入速度最快的二級行業是數字媒體。醫藥生物中,醫療服務和中藥兩個二級板塊受益

於內資流入的程度較大。
 
*外資:消費、製造業、中小內銀*
 
  2023年開年以來,以外資券商淨增持股量佔流通股本的比例來看,板塊受益於外資流入

程度最大的板塊有社會服務、機械設備、有色金屬、家用電器、電子;以外資券商淨增持股量佔

成交量的比例來看,受益於外資流入程度最大的板塊有機械設備、電子、家用電器、環保、石油

石化。
 
  二級板塊中,外資流入速度較快的有酒店餐飲、遊戲、計算機設備、股份制銀行等。

 
*共識:家電 石油 計算機 遊戲 醫療服務*

 
  一級板塊中,內外資共同看好的有家用電器、石油石化、計算機;關注程度均不高的板塊是

紡織服飾和綜合。
 
  二級板塊中,內外資共同看好的有遊戲和醫療服務;在看空方面,外資和內資沒有形成共識


 
*分歧:製造業 金融 互聯網 消費 硬件科技*

 
  一級板塊中,內資快速買入,而外資正在賣出的,主要是電力設備和商貿零售兩個板塊。內

資正在賣出,但是外資流入速度比較快的,主要是機械設備、電子、有色金屬、鋼鐵等板塊。

 
  二級板塊中,內資看好,但是外資賣出的,主要是航空機場、醫藥商業(互聯網電商為主)

、數字媒體、保險、中藥、生物製品。內資正賣出,但外資買入速度較快的有股份制銀行、光學

光電子、證券、半導體、汽車零部件、工業金屬、電力。

 
*空頭:平倉仍在進行中*
 
  國信證券認為,做空的力量主要是外資。在空頭倉位方面,2023年以來空頭平倉量較大

的一級板塊有綜合、公用事業、煤炭、環保、傳媒、房地產、社會服務、鋼鐵;平倉速度較快的

二級板塊有互聯網電商、個護用品、股份制銀行、電力、紡織製造等板塊。

 
  選好板塊後,就選股。無論是外資或內資,都不會買太小型之股,因為他們成交少,入貨走

貨不易,日成交在億元幾上者,才可易進出,這個成交額,可在《經濟通》查到。在每個板塊中

,除有特殊消息刺激外,買前三的龍頭股便可。另個要查的,是有關股票的盈利前景。今時環球

經濟有下行壓力,無盈利的股票,易受壓,能派息3﹒5厘上的更好。

 
  一言括之,今年買股,要看股之實力(盈利、派息),再不能只講前景,市夢率更不可取了

。《資深投資者 石鏡泉》
 
  投資涉風險,每投資者承受風險程度不一,務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。

 
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