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2023年2月6日 星期一

A股北望 - 宣震 2023年2月6日

A股北望 - 宣震 2023年2月6日


調整
調整


A股兔年開局衝高回落。(資料圖片)

節後首周A股沒能乘勝追擊反而衝高回落,呈現出高位震盪跡象,伴隨指數震盪,外資流入也明顯放緩,上周五更出現近期首次流出。

我之前說過,1月行情主要推動力來自外資,老外動向是判斷市場短期趨勢重要指標,當外資在上周出現一定程度猶豫後,市場調整並不

奇怪。那麼,接下來外資會如何呢?這是周末大家比較關心話題,我個人猜測,類似1月這樣流入短期可能不會再有了,理由有二,首先是美匯指數在上周四、五出現顯著反彈,人民幣匯率也在上周五夜盤重回6.8上方,升值步伐受阻;其次以幾大互聯網平台為代表的中概和港股滯後。

當然,我也並不覺得外資會重新大規模流出。據內地機構監測,上周五流出的主要以交易盤為主,外資核心是配資盤,這部分資金偏長期,會在A股裡沉澱下來,因而上周外資動向更多是改變A股的上升斜率,而不是方向。

在外資猶豫的同時,內地資金卻明顯活躍很多,上周A股三大熱點AI、信創和創新藥都是典型內地資金心頭好:科技成長,用句賣方的話:內資在接外資的班。不過,目前內資的尷尬在於,由於還缺乏明顯的賺錢效應,公募的發行並不順利,換句話說,增量資金規模較小,主要靠存量資金的折騰。所以可以很明顯地看到,在上述幾個熱點活躍的同時,像光伏電新這樣的老賽道股就出現了明顯的拋壓。在增量問題緩解之前,我個人估計,這種局面還會繼續維持下去。

A股北望 - 宣震 舊文
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