財智語陸 - 陳永陸 2012年7月13日
財智語陸：洗倉潮未虞再爆發 - 陳永陸
短期市況極之難測，昨日韓國減息、澳洲就業數據又差過預期，連帶市場擔憂內地將公佈的GDP「保七」也有問題，進一步引發恒指急回吐。
前日已經提到過，H股指數表現會左右大局，而中資股以及一眾內銀股繼續走弱，恒指回吐實難避免。
策略上早已轉投傳統藍籌、REIT及收租股，基本上算是避過一劫。但昨日收到不少投資者來信，詢問如果大市繼續向下走，此等強勢股最終會否難逃一劫？
平心而論，我認為這些強勢股表現會較穩陣，原因是日前與行家朋友交流，他們說現在市場避險情緒高漲，不少基金都會以有息派股份為主攻對象，因為有息派衰極有譜。而且買收息股可以同客人交代，因此按道理在逆市中仍然會相對走強。
要錢唔要貨的情況，通常是由於外圍資金鏈出現斷裂，引至市場恐慌而造成的。現在歐債問題一定是拖長來醫，除非ESM救市承諾出現了岔子，否則暫時外圍應不會急速轉壞。
博反彈吼龍頭內房
5、6月份的洗倉潮再出現的機會不大，所以上述的防守股應該會繼續守穩。事實上，香港電訊信託(6823)表現已反應了市場的傾向。至於內地GDP若果真的難達7.5%增長目標，中央反會加快推出針對性的財政政策，未必會一面倒地看淡。
坦白說，我不怕股市急回，因為只要股市有波幅，短炒仍有搵食空間。
反而最怕是炒經濟衰退市，股市陰乾式下跌，這才是最恐怖，主觀願望此情況不會發生。
至於最重傷的內銀股，雖然跌至現水平估值很平，但壞賬問題仍然困擾，短期難有轉勢的誘因，即是淡倉要回補，最多是一兩日的貨仔，所以無可避免反彈乏力，反而我認為急回後的龍頭內房，可塑性相對較高。
陳永陸
作者為獨立股評人
上一則: 實戰理論：大市最差見18600 - 沈振盈
下一則: 青心直說：投資人仔考心思 - 胡孟青
財智語陸 - 陳永陸 舊文