陸羽仁 BLOG 2012年7月13日
股神轉淡
2012/7/13 上午 09:38:16
網誌分類: 經濟
美國聯儲局的議息紀要，令市場對當局可能推出刺激經濟措施的憧憬減退，美元走強，風險投資情緒降溫。歐洲股市偏軟，歐元兌美元創兩年以來新低。美股早段大插，昨日公布的首次申領失業金人數創了近3年半新低，就業市場又唔係想象中咁差，美股在歐洲收市後收復大部份失地，杜指微跌31點收場。
評級機構穆迪昨晚降低意大利政府債券評級兩級，由A3降至Baa2，並警告若意大利無能力向市場貸款，佢會再降意大利評級。穆迪降級令意大利評級只比垃埃級高二級，亦增加其借貸成本。消息在早市再將歐元推低0.25美元至1.2190美元。
睇番美國，首次申領失業救濟人數為35萬人，少過對上一周的37.4萬人，低過市場預期，亦創了2008年3月以來新低。不過，就業市場好轉，雖然令人相信經濟唔係咁差，但同時市場覺得推出QE的期望更渺茫，對大市造成一定壓力，彈唔高。
值得注意的是股神巴菲特都開始改變對美國經濟的樂觀睇法，佢接受CNBC訪問時話，美國經濟增長已經放緩，而家差不多持平而矣，住宅房價從很低的價位有顯著改善，但未算全面改善，雖然正好轉中。過去巴菲特一直認為美國經濟被弱勢樓市拖住。佢仍然認為美國經濟好過所有大經濟體，但要等等睇美國經濟點走。
真正令股神擔心的是歐洲的事物下滑得很快，特別是過去六個星期開始滑得特別快。雖然股神有信心未來十年(係十年)歐洲會搞掂，但目前並無明確答案，最大問題是:沒有任何人明顯主持大局，而且歐洲沒有美國那樣的印錢機器。巴菲特話自己唔知十年後歐元仲存不存在，但佢認為歐元區不能以原來設計方式存在。簡單總結，股神睇淡歐洲，認為會拖低美國及世界經濟。
中國今日將公布第二季GDP增長。Willett Advisors公司主席Steven Rattner昨日接受CNBC採訪時表示，雖然市場憂慮中國經濟出現「硬著陸」，中國整體經濟增長仍然強勁。他認為最有趣的地方在於，正當市場上仍有唔少分析師預測中國今年的GDP增長8%、美國的經濟增長可能只有2%的時候，憂慮中國「硬著陸」的講法卻甚囂塵上。
Rattner話，「中國經濟放慢的部份原因在於外圍經濟轉慢，推動中國經濟增長的主要動力：出口受到牽制。他預估中國經濟增長仍會維持在約8%多幾年，之後逐步放慢，相對世界其他國家的經濟表現，中國經濟增長速度，其實已經係無倫咁高。另外，他認為中國及其他新興市場經濟降速亦唔係全盤壞事，起碼商品市場價格可以降低。真正叫人擔心的反而係這些地方經濟萬一出現衰退時，會引發政治不穩定。」
摩根大通的首席百洲證券分析師Adrian Mowat預測中國第二季經濟同比增長7.7%，按季增長只有6.6%，係2008年首季以來最低。
陸羽仁
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