《大行報告》摩通首予香港電訊「增持」看6.8元
2012-07-04 10:44:57
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摩根大通表示，香港電訊<06823.HK>首予「增持」評級，目標價6.8元，潛在上升空間12%。
報告指，由電盈<00008.HK>分拆的香港電訊，於本地電信運營商中具長遠的結構性優勢，包括卓越的網絡基礎設施，透過各個操作平台，資產開始轉化成定價能力，從而產生穩定增長之EBITDA及經營性現金流。
分拆令香港電訊實現去槓桿化，並提升現金派息能力。預計因節省利息支出，從而提升2012/13年每股盈測30%/3%，加上每年自然增長率預期為10%。此外，未來幾年股息收益率料為7-8%。(mi/a)
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