大行報告 2012年10月19日
《大行報告》大摩:中航信(00696.HK)市場壟斷地位將被打破 降目標價至4.38元
2012-10-19 11:28:52
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雖然內地旅遊業正迎來長期增長期,但大摩則關注,中航信(00696.HK)將不能受惠於有關新增增長,此外,內地開放全球分銷系統,予外國營運商參與,此舉對公司而言,將會加市場競爭,並打破其於內地市場的壟斷地位,對公司將有著長遠負面影響。
該行調整2012-14年盈測+5%/-2%/-10%,目標價由4.52元降至4.38元,評級維持「與大市同步」,反映潛在長遠市場競爭增加而令產品平均銷售受到攤薄。(ce/c)
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