大行報告 2013年3月28日
《大行報告》摩通:海天國際(01882.HK)新一代機械需求增 目標價升至13元
2013-03-27 16:04:17
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摩根大通表示,海天國際(01882.HK)是全球最大的注塑機生產商,去年營收63.3億人民幣,純利9.86億人民幣,分別低該行預期5.9%及8%。維持「增持」評級,目標價由11元上調至13元。
該行指,相信海天國際未來6-12個月的機械需求將更強勁。海天國際去年4月推出新一代型號後,今年需求將很可能增長。
該行下調海天國際2013財年的營收及純利2.8%及4.8%,以反映去年表現未如預期,2014財年預測大致維持不變。
目前其股價相當於2013年預測市盈率的12倍,較本地/內地工業機械同業溢價20%。新目標價相當於2014年預測市盈率的12.3倍。下行風險包括歐美等主要市場出口環境惡化,及內地政府的經濟刺激措施步伐放緩。(na/u)
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