《大行報告》高盛升東方電氣(01072.HK)目標價至12.2元 維持「中性」
2013-05-27 11:29:01
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高盛指出，雖然東方電氣(01072.HK)2012年純利倒退28%做成低基點，但新增訂單增長表現平庸，毛利或會受到影響。不過，該行見到應收帳有所改善，或會減少撥備。
該行認為，路透歸納的市場共識，預期該公司2013年每股盈利按年升12%及純利增長15%，是過份看好，因為市場未必完全考慮到毛利率壓縮的可能性。另外，東方電氣新訂單已連續四年減少，相信首季因低基點而呈現按年反彈，但相信今年情況仍具挑戰性。
為反映東方電力2012年及今年首季的業績、及該行對行業近期表現的預期，該行將該公司的2013/2014年的每股盈利預期平均削減4%，較路透共識低19%/15%。目標價由9.2元升至12.2元，維持「中性」評級。(bi/u)
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