財智語陸 - 陳永陸 2013年5月3日
財智語陸:內險股可繼續跟進 - 陳永陸
內地4月PMI指數表現較預期為差,不過對港股及A股的壓力卻比早前?豐公佈PMI數據時為少。事實上,早前?控中國PMI走弱,已多少為市場管理預期,所以官方PMI放緩,並未為兩地股市帶來太大壓力。其實數據好壞對投資市場的影響,在於市場如何解讀,PMI指數略遜預期,可以理解為內地的通脹壓力仍不重,加上內需似乎較預期理想,人行可以繼續略為放寬現行貨幣政策。
昨日A股復市後,沒有出現顯著調整,反映負面情緒正在消減,所以港股及A股市場再大跌空間十分有限。
A股後市不會太差
當然,H股指數昨日的跌幅仍較恒指明顯,主因是資源股壓力仍重,加上農行(1288)高層傳出不利傳聞,亦影響內銀及H股表現。不過之前建議大家趁回吐累積的內險股,明顯已擺脫早前的弱勢,除了大行發功支持外,重點應是市場預期A股後市走勢不會太差所致,因此仍建議大家可繼續跟進。
至於沽壓較重的板塊,濠賭股明顯榜上有名,原因是4月份澳門博彩收益按月下跌10%,令一眾濠賭股借勢回吐。
不過,投資者要留意,2月及3月份均有假期效應,所以澳門博彩業收益基數處於較高水平,但4月份由於欠缺假期因素,所以錄得按月收益下跌亦屬正常。問題是按年收入的增幅仍然高達13.2%,才是真正反映實情。當然,投資者亦會擔心,市場傳出內地會對澳門博彩業而推出新措施(尤其是集中打壓貪腐)。平心而論,早前濠賭股累積升幅太大,一定會借這些負面消息借勢回吐,而觀乎之前幾次濠賭股都是借打壓貪腐進行調整,既然早前已套利,不妨等回吐再買。
陳永陸
獨立股評人
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