《大行報告》瑞銀首予舜宇光學(02382.HK)「買入」評級 看11.5元
2013-07-02 11:18:47
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瑞銀表示，相信舜宇光學(02382.HK)能繼續受惠於內地智能手機代工(OEM)的強勁增長。預料混合平均銷售價格(ASP)將上升，毛利率保持穩定，因產品組合提升。預料舜宇光學2013/14純利按年增長35%/57%，營收增48%/52%。
該行指，舜宇光學提升其手機鏡頭技術，預料500萬像素或以上的鏡頭，佔鏡頭總出貨量的比例，將由去年的6%增至今年的逾40%。該行指，舜宇光學透過提供高端鏡頭予手機OEM龍頭，在光學元件領域成功提升其行業地位。付運更多較高像素的鏡頭，應有助提升平均銷售價格，改善利潤。預料手機鏡頭的營收今明年將按年分別增33%及96%。
該行認為，舜宇光學在相機模組及鏡頭的設計及生產方面，具備高水平技術，有信心其可在高解像度的相機模組領域中，保持市佔率。首予「買入」評級，目標價11.5元。(na/t)
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