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2013年7月4日 星期四

財智語陸 - 陳永陸 2013年7月4日

財智語陸 - 陳永陸 2013年7月4日

財智語陸:美國退市政治味濃 - 陳永陸


■一旦伯南克退下火線,新任聯儲局主席料會重訂政策,故有人認為美國退市出於政治因素多過經濟因素。

很久沒有放過一個悠長假期,今次到美國西岸走走,的確是一個不錯的「淨化」之行。雖然自己不是日炒夜炒之徒,不過始終日日望著股市,多少都會被近日大上大落的走勢牽動情緒,所以有時間淨化一下,未嘗不是一件好事。

今次美國之行,與一些住在美國多年的老友聚舊,自不然會提到美國經濟前景。自己親身體驗是美國的消費市道的確不差,而朋友們都表示美國經濟有回暖的跡象,但要持續向好,大前提是樓市繼續好轉,因為目前財富效應的回歸,明顯是有助消費,而在此客觀形勢下,其實美國未有條件全身退市。因為QE3加大買債壓低長息,的確有利樓市。問題是,整個QE是伯南克一手搞出來的條作,明年既要退下火線,即使他自己不「收檔」,新上任的聯儲局主席,都一定會作出某程度上的「政策洗牌」,因此,大部份美國人都認為今次美國的退市潮,出於政治因素多過經濟因素。

歐債再被借題發揮

正如日前所言,市場難言轉勢,主因是焦點已由美國退市回到歐債危機。國際評級機構將歐洲三大銀行評級降低一級,其實已是例行公事,而過去幾年都試過出現此情況,但最終歐債危機都可以混過去,因此,我相信今次劇本會重演一次,最後都應該無事收場。問題是,環球收水氣候打擊著整體投資市場,所以今次炒歐洲銀根緊絀,絕對可以令人心虛怯的程度放大。內地收水恐慌未除,現在加埋歐洲再被借題發揮,港股有機會借勢下試低位。

當然,昨日跌幅集中在指數股(尤其是中資股),但個別強勢的股份仍逆市走強,資金短線炒作仍是炒股不炒市,但現在每日捉哪一板塊相當費神及考運氣,既然如此,倒不如靠邊站。

陳永陸
獨立股評人
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