《大行報告》瑞信降數碼通(00315.HK)目標價至12.6元 評級「跑輸大市」
2013-07-04 11:07:22
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瑞信表示，下調數碼通(00315.HK)目標價，由13.3元至12.6元，維持「跑輸大市」評級。該行指，數碼通深受漫遊收益倒退影響，加上智能手機滲透率提高(佔後繳74%)後增長放緩，另外流動數據獲利不理想，資本開支則大幅增加。該行預期這些因素暫未能扭轉，因此進一步下調其2013-15財年每股盈測7-14%。
該行的網絡測試顯示，目前競爭實力差距仍可讓三大運營商轉移至分層定價，但超點較高及競爭差距收窄，或限制大幅削減數據津貼的空間。
該行預期無限數據計劃將於今年下半年被4GB計劃取代。數碼通2013-14財年預期股息收益率達7%，可為股價提供支撐，但若盈利無改善，則難以推動股價。(na/t)
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