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2013年8月14日 星期三

金融High Tea 2013年8月14日

金融High Tea 2013年8月14日
金融High Tea——「小救市」再輸血
2013年8月14日
本地市場對內地局部刺激經濟政策反應熱烈,甚至熱烈過內地股市,你睇昨日內地上證綜指只升0.2%,但香港再升269點,升1.2%,收22541點,成交升到732億,可見市場買意增強,大市仲有得去吓。

家炒緊中央的「小救市」,主要有兩個方面,包括透過銀行密集向地方輸血,以及在部份省市加快鐵路、公路、基建等所謂「鐵公基」工程。先講輸血,傳媒報道農行(1288)將向上海提供2500億貸款,惹起市場好大反應,中資金融股升勢最勁,恒生中國H股金融行業指數大升3.7%,遠遠拋離大市,主角農行更大升5.6%(其他內銀升2、3%)。農行咁升法真係有啲炒味囉,因為若然中央係透過農行借錢畀上海,無理由唔透過其他內銀借錢畀其他地方,所以唔應該單係農行特別升得多。我聽到另一個版本,話農行借錢畀上海只是商業行為,借畀上海搞自由貿易區和迪士尼樂園,唔係中央叫佢出招。但阿爺真係出招向地方輸血,不過主要透過國家開發銀行去做。

省市再推「鐵公基」
另外講兩句搞「鐵公基」,原來近期江蘇、安徽、重慶、四川、貴州、陝西等多個省市下達指令,要求各屬下地區加快「十二五」規劃鐵路、公路、城市基建、機場建設,貧窮棚戶區改造等項目,以便推進投資增長。不過昨日材料股不如內地金融股,反應唔太大。

昨日講起內房,即刻炒到飛起,中海外(688)升2.3%、華潤置地(1109)升6%、恒大(3333)升4.6%、碧桂園(2007)升4.4%、龍湖(960)升6.5%。當中比較落後的是恒大和龍湖,恒大衰借貸高,龍湖衰重慶樓唔掂,但在呢啲追尾市,佢哋屬較落後的股份,水位多啲。

在升市中我會留意邊啲股份唔得,確定佢哋係弱股,中銀香港(2388)就係其中之一,昨日逆市跌0.2%收25.1元,一個月高位25.3元成為小頂,一上就俾人派番落嚟。中銀香港係本地按揭一哥,?家一二手樓成交都進入冰河時期,上星期日兩大經紀行十大屋苑成交都得5、6宗,少到得人驚,經紀唔掂,銀行的按揭生意亦瓜得。所以要分清中行(3988)和中銀香港,唔好買錯啦。

中銀電股都唔得
另一類弱股是電股,煤價反彈,煤股繼續上,電股就無運行,因為電廠主要係燒煤發電,早兩年煤價大插,即使電費不可以加,電廠成本大跌都有胡食。家擔心的是煤價不是反彈,而是見底回升,咁電廠就乞米啦,是否如此仍要觀察。

一般升市公用股都較落後,但如今電費衰多一瓣成本上升,昨日普遍向下,中電(002)跌0.5%叫做好啲,內地電廠再差啲,中國電力(2380)跌1.3%、華潤電力(836)跌1.1%、華能(902)跌1%;相對地煤股再發威,兗州煤(1171)再升3.5%、神華(1088)升4.5%,直覺覺得煤股升得太急,燒一輪煙花之後未必得,跟炒強勢股轉身都要快。但電股更加博唔過,隨時成為弱勢股,慢慢落。

陸羽仁
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