大行報告 2013年9月17日
《大行報告》瑞銀降東嶽(00189.HK)目標價至4.94元 評級「買入」
2013-09-17 10:28:43
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瑞銀表示,年初至今,東嶽(00189.HK)一直落後指數及其他典型的週期性同業,但其股價上周反彈16%,該行認為與短期催化劑有關,包括聚四氟乙烯(PTFE)平均售價反彈,另外內地政府將在第四季對二氟一氯甲烷(R22)實施配額限制,或令平均售價或盈利能力復甦。
該行對東嶽明年看法更積極,不單由於其仍落後大市,亦是由於內地宏觀經濟改善,空調生產商明年的產量預算恢復(按年增10-20%)。
下調東嶽2013/14/15每股盈測49%/53%/52%,但料2013年下半年每股盈利較上半年取得增長。目標價由6.94元降至4.94元,評級「買入」不變。(na/u)
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