《大行報告》瑞信將銀娛(00027.HK)降級至「中性」 目標價升至65.6元
2013-10-16 14:35:42
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瑞信表示，估計銀娛(00027.HK)第三季EBITDA按年及按季分別增19%及3%至31.1億元，旗下澳門銀河EBITDA按季增10%，市場份額增0.4個百分點至11%；但預料星際EBITDA按季倒退9%，贏率(win rate)欠佳，高額賭注市場份額亦收縮0.5個百分點至8%。
該行指，雖然擴張計劃帶動下看好銀娛長期增長前景，惟今年以來股價已跑贏，估值看齊同業金沙中國(01928.HK)，成為行內最昂貴股份之一，相信市場需時適應新的估值範圍。基於澳門銀河進度良好，調升集團2013-15年財測3-7%，目標價由53.8元升至65.6元，評級由「跑贏大市」降至「中性」。(to/t)
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