大行報告 2013年10月21日
《大行報告》摩通升金沙中國(01928.HK)目標價至62元 評級「增持」
2013-10-21 11:01:57
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摩根大通表示,金沙中國(01928.HK)+1.900 (3.276%)沽空$2.28億;比率11.614%第三季非博彩收入及毛利率增長強勁,故期內經調整物業EBITDA勝該行預期;目前股份估值未算過高,為2014年盈測的19倍,股息率4厘及約24%盈利增長,繼續成為該行的行業首選,目標價由59.5元升至62元。
期內貴賓客直接投碼的數目增加,於整體貴賓廳轉碼金額的佔比,由17%按季升至21%;非轉碼入箱金額亦按季增長20%,估計主因中場的贏款率有所下降。
該行表示,「巴黎人」項目計劃於2015年底前開幕,目前進度較預期理想;金沙城中心(SCC)新設的中場賭檯區,將有約75張中場賭檯,可吸引更多高端中場客。(ce/a)
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