《大行報告》野村升中國信達(01359.HK)目標價至7元 評級「買入」
2014-01-13 15:49:03
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野村表示，在銀行間業務繼續加大監管下(即去槓桿化)，這意味著銀行有更大意欲售出不良貸款。緊縮的貸款環境代表可能出現更多不良貸款，中國信達(01359.HK)+0.160 (3.259%)
有更多機會發展非金融企業應收款項業務。重申中國信達為行業首選，評級維持「買入」，目標價由5.1元升至7元。 該行已上調集團收購不良資產的步伐和幅度預期，因現在假設中短期銀行將出售約40%的不良資產(之前假設33%)。該等資產的最終回報率預測，亦由10%調高至11.5%，以反映不良資產供應擴大從而定價較低。預期中國信達在2014及15財年的盈利將分別增加22%及25%，相信預測實際，甚或有上調空間。另外，野村認為持有信達股份的投資者仍然偏低。(ji/t)
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