缸邊麗評 - 熊麗萍 2014年2月28日
即市新聞
28/02/2014 12:03
《缸邊麗評－熊麗萍》選改革股不如取國策股
《缸邊麗評》在下周三(５日)全國人大會議舉行之前，內地Ａ股在過去一個多星期走勢回
落，無獨有隅，人民幣匯價亦連續下跌六個交易天。過往在這些重大會議舉行之前，中央政府或
多或少也會推出一些利好政策，以維持社會及金融市場穩定，但從近期內地經濟及股市表現來看
，市場對中央政府推出「維穩」措施的憧憬，已明顯淡化下來。
筆者相信新領導人的市場化發展理念，令今後政府推出「維穩」措施以營造良好氣氛的機會
逐漸消失；大家焦點亦轉向中央定調的政策方向，而近日再有資金重新投放於燃氣、汙水處理、
風力發電及新能源車等板塊，反映投資者已不再觀望宏觀的「維穩」政策，反而集中在延續三中
全會所推出的政策身上。
＊中石化引民資，股份看高一線＊
除了上述環保相關股份之外，食品安全、醫療、養老保險，以及放寬一孩政策等，均是今次
會議焦點。雖然這些板塊均非新事物，但兩會在上述政策上進一步闡述將會為相關股份帶來新一
輪升勢。除了板塊之外，人大會議對２０１４年經濟增長之通脹等宏觀經濟指標，將對經濟增長
相關的傳統經濟股份有較明顯的影響；一旦今年ＧＤＰ增長只７％，對國際商品價格及外圍股市
影響不能忽視，若目標在７﹒５％則對市場是一個驚喜。
另一個較值得關注的議題應是國企改革，尤其是中石化(００３８６)公布將旗下油品銷售
業務，引入民間資金參與，這被視為新一輪國企改革的示範動作，若成功引入新資金參與，將令
中石油油品業務價值反映出來，而中石化股價料未有真正反映上述價值；因此，中石化股價在公
布上述初步改革建議之後，股價已即時跳升，預計具體計劃公布前，仍有機會向上。
＊留意醫療環保等國策股＊
而中石化的計劃行動，令大家正在尋找一些具有改革機會的股份。若以中石化的初步構思來
推算，一些具有多個不同業務的國企集團、又或集團涉及的經濟或權力過重的企業也是對象之一
，但究竟那一股份是可憧憬對象，筆者暫未有太大頭緒。同時，今次改革也將偏向如何監管國有
資產，與及展開股權激勵計劃，並不一定單純引入民資；因此，目前不宜隨便捕捉改革股。整體
而言，國策股包括有鳳凰醫療(０１５１５)、光大國際(００２５７)、京能清潔能源
(００５７９)及中國燃氣(００３８４)等；而推動網絡通訊發展亦有利電子商貿，帶動軟件
股造好。《友達資產管理董事熊麗萍》(網址：ｗｗｗ﹒ａｍｉｃｕｓ﹒ｃｏｍ﹒ｈｋ)
返回新聞主頁
缸邊麗評 - 熊麗萍 舊文