Follow Me - 高彰坡 2014年9月3日
Follow Me:金衛翻身睇升1.5倍
不敢自稱是醫藥股專家,但自問有一股研究醫藥股的熱誠,回顧兩隻近期推介的醫藥股表現,華瀚生物製藥(587)於5月28日分析,由1.50元起步,8月25日升至2.68元高位,升幅78%,同期恒指累升9.4%。金天醫藥(2211)於8月27日推介,短短四個交易日由2.52元勁升23%至昨日最高3.10元;同期恒指跌1.4%。故很有信心8月6日推介另一隻醫藥股金衛醫療(801),可沿目前升軌進一步向上,目標價維持3.68元不變,較昨日收1.47元計,升幅150%,比8月初首次分析時的起步點1.23元,漲達兩倍!
憧憬11月發盈喜
金衛剛宣佈出售在紐約交易所上市的CCBC(NYSE: CO)可換股票據尚未轉換本金額50%,作價8,809萬美元,折約6.8億港元,預期獲利達3,809萬美元,折約2.95億港元,而套現有助金衛更有效分配資源,擴展至新興醫療保健業務,對其中長期股價走勢有利。
以金衛仍持有50%未轉換本金額計,即尚有2.95億元隨時可兌現的潛在利潤,預期2015年(3月年結)業績大翻身,支持股價在今年三次見底不破後,重納升軌。金衛自年初高位1.99元跌至1.17元見底,主要受2014年出現4.29億元虧損所影響,但扣除一次性的金融資產公允價值非現金虧損後,核心盈利仍達8,646萬元,同比只減18.5%。以2015年上半年經營利潤維持上年同期的1.14億元及出售可換股票據利潤2.95億元計,中期可賺4.09億元,相對同比虧損1.78億元,極有可能在11月中搶先發盈喜。
以金衛2015年轉盈至5.2億元評估,可破2011年賺3.4億元紀錄,每股盈利0.303元,現價預測PE僅4.9倍,較與血液相關醫藥同業的威高(1066)、普華和順(1358)及微創醫療(853)平均預測PE22.8倍,折讓78%!
金衛現價PB只有0.55倍,比上述同業平均PB2.8倍折讓80%;以折讓收窄至50%計,股價可見3.68元。
高彰坡
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