何車500 - 何車 2014年12月16日
何車500:金隅H折讓大增
■蔣衛平(右)任主席的金隅股份,明年首季目標價7.70元,上升空間20%。資料圖片
年初至今,金隅H(2009)由6.75元跌至6.44元,跌幅5%,同期金隅A(601992)由6.80元人幣升至9.26元人幣,升幅36%。由52周低位起計,金隅H升幅31%,金隅A則大升86%。追落後,買金隅H。
1)投資版每季刊出「投資導航」,今年第四季於10月5日見刊,筆者首次參加,推介金隅H,設目標價7.70元,推介前為5.33元。金隅H本月初最高6.82元,累升28%,計至昨日累升21%(期內H指升8%),現價距目標價仍差20%。距今季埋單尚餘十個交易日,金隅H月底前達標機會不大,但在明年首季甚至羊年來臨前達標的機會則不小。
2)今年初,金隅H較A的折讓只有12%,現時大增至44%。A較H的溢價則由14%大增至80%,令A的吸引力大大提高。
3)彭博綜合預測,金隅H2015年PE僅6.4倍,遠低於五年平均的8.9倍,自然亦遠低於金隅A的11.1倍。金隅H預期PB0.69倍,較五年平均1.31倍折讓47%。
★金隅H明年首季目標價7.70元,上升空間20%。明年第二季,有望見8.50元,上升空間32%,達標價仍較金隅A現價折讓近三成。
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