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2014年12月4日 星期四

金融High Tea 2014年12月4日

金融High Tea 2014年12月4日
造淡之心未死
2014年12月04日
油價大跌,觸動一場「商品量寬」,喺低油價推動下,生產成本大跌,車主入油佔日常消費不輕,美國消費者變相多咗錢使,呢個因素令美股再闖高峰,升上歷史新高,不過,呢隻老牛不無疲態,最明顯係科技股大哥蘋果「閃跌」3%,引發科技股係咪已經見頂的疑惑。

睇番過去幾個月資金流情況,先係美元轉強,拉動熱錢回流美國,商品價格係呢個環境下偏軟,加上地緣政治因素,觸發伊斯蘭國同產油國推低油價。

傳統上低油價利好股市,但同時有機會引發通縮,變成賤物鬥窮人。
中美齊旺 香港獨衰
鬼佬金句One man"s meat is another man"s poison(吾之美饌,汝之毒藥),美國正處復甦,經濟升溫,有小小加息壓力,遇上低油價好似飲涼茶降溫,所以美國聯儲局副主席費希爾走出來放聲氣,話有可能押後加息,可見呢劑對美股來講就係上肉,不過,對好似香港呢類唔係用油主導的經濟,好處唔大之餘,仲有小小驚被人扯走資金的擔心。但對內地來說就不壞事,低油價令生產成本下降,只擔心通縮,可以放手刺激經濟。

有中環茶友笑言,內地過去兩年收緊銀根,搞到滬指一度跌到1949點的國策市,一個熊市咁樣,跟住管理層開始定點降準,個市變咗「鬆弛熊」,開始好番,到第四季鬆綁力度加大,隻熊仲變埋牛。一向好講驚人高論嘅摩根士丹利又發表大預言,估計A股會在18個月大漲一倍。

外電引述大摩駐香港的亞洲及新興市場策略主管Jonathan Garner的報告,此君曾在6月份預計中央推出貨幣刺激政策,將推動中國股市在下半年大漲,佢話:「新開戶狀況表明,投資者在大力參與股市投資,高成交量的行情應得到重視。」他看好醫療保健以及科技等「新經濟」行業和金融股。

追逆市奇葩係高危玩意
雖然外資唱得咁好,但陸羽仁一向都係冷靜派,認為大戶贈興,散戶就要冷靜,A股前景而家的確無法敢睇衰,但短期佢升得咁急咁快,風險已經上升,如果係想長線投資,應該唔係高追時候,你話短炒,咁就要考你身手啦。

內地股市熱到有點發燒,港股變得仲難玩,恒指昨日高開近百點,但中午已經倒跌。呢排個市波幅增加,外資似乎造淡之心未死,見到成交大之外,沽空仲係累積緊,看來造淡一方仲係想搵機會造低個市,我都係講句,最好大戶插得低啲,咁就有機會撈貨,如果機會未到,咁就要有耐性等等先。

由於內地股市未能企穩2800點,港股午後倒插276點低見23378點,恒生指數收報23428點,挫225點;國企指數收報11060點,跌65點,成交近1232億元。

油價再度急跌,石油股固然受害,石油服務股仲慘,巨濤(3303) 大跌12%,造1.42元;華油能源(1251) 挫7%,造1.53元,其他海隆控股(1623) 、山東墨龍(568) 、安東油服(3337) 全部跌3、4%。

藍籌仲有比亞迪(1211) 大跌,油價跌本來不利電動車股,它的插電式混能車「唐」,要延期至明年1月上市,股價應聲急瀉9%,更是表現最差國企指數成份股,呢批股民都幾傷。

跌市中個別中資金融股仍造好,累升不少的中州證券(1375) 再飆7%,造5.98元,呢啲逆市奇葩追佢都要小心呀!

陸羽仁
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