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2015年3月10日 星期二

一周三件 - 錢雋 2015年3月10日

一周三件 - 錢雋 2015年3月10日


一周三件:世紀陽光叫兩飛


■池文富任主席的世紀陽光,下星期三公佈業績,可先博有盈喜。 資料圖片



世紀陽光(509)嚟緊嘅下星期三(三月十八日),將會派二○一四年度嘅成績單,集團主打嘅鎂金屬同化肥兩瓣業務醒神,應該有得博盈喜。中線少少,再博集團拆出其中一瓣業務,有肥仔增值。

世紀陽光上年上半年盈利大增46%,達到1.27億元,上邊兩瓣業務分部溢利,分別增長四成同三成,係雙頭馬車格局。而半年度打後,世紀陽光公佈頭九個月嘅數據,肥料呢部份嘅毛利率,按年仲keep住有所提升。

炒盈喜+分拆
世紀陽光主攻針對性強、高毛利新型號,避過同傳統產品競爭,喺呢個point,係其他肥料行業在上年嗌曬救命之時,世紀陽光嘅致勝之道。再睇近磅行家中化化肥(297),股價由上年十月中見底,到家陣翻咗半番,場內有券商大孖沙認為,化肥瓣數見底。食住個勢,世紀陽光呢瓣已經唔使憂。

又之前已提過,世紀陽光新一瓣嘅鎂金屬,被市場譽為二十一世紀環保輕原料,適用性相當廣泛,集團又同忠旺(1333)合作,後邊嘅忠旺,正係拓展德國嘅汽車輪轂(車胎鈴)生產線,若果搞得掂,每年所需嘅鎂產量,係七萬噸。世紀陽光亦進行擴充,鎂年產量,會由2.5萬噸,大增到7.5萬噸,單做忠旺呢位大客,亦已經掂過碌蔗。

場內專業評估,世紀陽光今、明年度EPS0.14元同0.2元,現價(0.75元)預測PE得五倍。喺家陣,祖國有搞鎂金屬股份,預測PE係講緊二十五到三十倍,又上邊嘅中化化肥今年預測二十倍PE。咪忘記,世紀陽光啱啱搞掂收購權智(601),拆一瓣出嚟,價值一反映,增值好肥仔。呢轉先博世紀陽光有盈喜,當追落後咁計,翻半番到一蚊樓上,PE都係得7.5倍,未有耐追到行家。

錢雋
細價股專家
本欄逢周二、三、五刊出

錢雋
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