股海風雲 - 雷雨 2015年3月9日
金天醫藥買定炒盈喜
2015年03月09日
根據中國政府工作報告的投資主題選股，醫療養老相關股份是尋寶對象之一，除本欄2月9日推薦低位博反彈的利君國際(2005) ，由3.06元勁升16%至3.56元外，剛突破中期下降軌的金天醫藥(2211) 更有注意價值，短期可望直指去年10月高位3.65元，比上周五收2.87元，有27%上升空間。
金天醫藥股價經逾四個月整固後，近日走勢明顯轉強，10天線先後升越20、50與100天線，20天線亦重越50與100天線，跟隨股價出現杯柄突破及升越中期下降軌，呈現買入訊號，MACD進入雙牛區，牛差且擴闊中，股價一旦衝越黃金比率0.618倍阻力位3.14元，料可上試上次高位3.65元，屆時可憑理想業績及秀麗前景，進一步向上。
金天醫藥在內地經營醫藥零售與分銷，並涉及超市業務，迎合推動醫藥衞生、養老保險等國策，前景樂觀，而且金天業績穩定，過去數年盈利保持增長勢頭，2013年底在港上市，招股價2.91元，至今仍要潛水，與業績年年增長背馳，提供極佳收集機會。
大摩定目標價4.50元
繼2013年(12月年結)盈利勁增66%後，2014年上半年增48%至2.24億元人民幣，金天醫藥並於最近發表盈喜，受惠零售及分銷業務大增，預測盈利增幅不少於30%。就以此增幅推算，14年盈利預測達4.6億元人民幣，每股盈利0.23元人民幣，折為0.29港元，現價預測市盈率9.9倍，與醫藥龍頭四環醫藥(460) 現價預測市盈率23.1倍，折讓57%。金天醫藥現價市帳率1.77倍，比四環的4.59倍，折讓大至61%。
大摩分析報告對金天予以「增持」評級，目標價4.50元，潛在升幅達57%。金天醫藥與阿里健康(241) 合作，在東北地區推出電子平台，向客戶提供藥品及處方藥，全面開放O2O平台，勢必成為今年盈利再增的「催化劑」(按：阿里健康上周五勁升8%)，股價仍未反映此優勢。
雷雨
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