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2015年7月27日 星期一

穩增長 百萬倉 - 張兆聰 2015年7月27日

穩增長 百萬倉 - 張兆聰 2015年7月27日


張兆聰 [昔日新聞]
》 人心不穩 增持現金 (2015/07/27)
人心不穩 增持現金
2015年7月27日
【明報專訊】筆者上周指中央要A股再上,結果不負所託,上證指升2.86%,深證指更大升6%,但港股這邊就跌逾1%,國指跌1.4%,本倉跌幅亦相若。一周

下來,隱隱感覺港股有點「死死地」,大型藍籌國企乏力,成交也低迷,細價、神仙股乏人問津,偶有炒作亦很快散場,而筆者兩周前所選的軟件、軍工股,自問亦是較有質素的一批,但波動亦極度劇烈,反映人心不穩,大家都只短炒不願持貨,故本周還是會增持現金,待市?明朗一點後再入市。







中央救市引大家入局,內地民眾亦聽聽話話地入市接盤,融資餘額穩步回升,增幅更愈來愈大。大家再賭過是一件好事,但民眾陸續進場,銀行就可以順利甩身,借給場外配資、利用HOMS平台接入的可以清理掉,股票質押貸款亦能收回時,當這兩個將銀行與股災綁在一起的死結打開後,中央也沒有托市的必要。雖然現時的大莊——中證金亦要甩身,而其入市資金又主要從銀行拆借,但它一沽就會鳥獸散,絕不會那麼蠢,故近期中央最積極是什麼?就是推動地方養老金入市,更聲明風險可控。只要銀行無事,救市任務就完成,老百姓接盤後如何,那時就風險自理了。

但港股卻一潭死水,外資都爭相離場,筆者天真地以為券商股能回勇,但全周也只反覆,A股大升亦缺乏成交,顯然外資以腳來投票。因此,港股成交額不斷下降,由藍籌到仙股都乏人問津。

A股港股成交跌 外資以腳來投票
A股的挾升對港股助益不大,美國又有達60%股份低於200天線,新興市場貨幣全線崩潰,商品價格跌回海嘯水平,這都說明上一周的平靜,可能只是暴風雨的前夕。

事實上,荷蘭經濟政策研究局的統計數據顯示,全球5月貨運交易量下滑1.2%。過去五個月中,該數據出現了四次負值,這極為罕見。英國《每日電訊報》稱,按照世界銀行的定義,這通常被視為全球性經濟衰退。

友邦保險(1299)中期純利21.8億美元(折合170.04億港元),按年增長40%,每股派息增17%至18.72港仙。中、港業務帶動下,期內新業務價值增兩成,達9.59億美元,中、港業務為最主要的增長動力,兩地新業務價值累計按年增37.3%,而中國更加達56%,相當驚人。

沽港交所中軟華晨 趁低增持友邦
友邦的強項在於投資回報極為穩定,同時銷售又持續快速增長。按當前在內地發展勢頭,集團又指內地保障缺口達30萬億美元,對保險產品需求龐大,中長線友邦仍有巨大發展空間,仍是逢低吸納之選。

因應市?欠明朗,本周會沽出港交所(0388)、中軟國際(0354)、華晨(1114)、中信證券(6030)及5000股中航科工(2357),增持1000股友邦(1299)

明報記者
[張兆聰 穩增長百萬倉]
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