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2015年9月10日 星期四

金融High Tea 2015年9月10日

金融High Tea 2015年9月10日
偷步也趁早
2015年09月10日
  港股跟隨環球股市步伐,持續報復式反彈,昨日大升872點,向空軍大反擊,而且仲係大股領航,中環茶友話,升勢好「健康」吓,因為只見大股升,炒股唔係點升,四大國有銀行大升5至7%,中小股只係升2、3%。

  呢次回升,唔多唔少有跟全球股市沽得太多炒反彈的

味道,所以首先係沽空得多的股份要回補,其次係好友偷步炒美國議息結果。炒股之道,唔驚好消息、唔驚壞消息,最驚唔明朗。美國就快議息,無論加唔加息,都會有個結果,屆時至少有一段短暫穩定期,等個市作出反應,現在全球熱錢充斥,早前環球股市插得深,人人都想偷步博一轉反彈,如果等佢有結果先郁手,肯定會慢咗,結果就大家鬥偷步。?家聯儲局興放氣球測水溫,隨時開會前一兩日已有風聲,連聯儲局都咁搞,你話炒友點可以慢,所以話呢次爆升有偷步味道都唔奇。

  阿爺搞到升勢幾「健康」
  港股兩日回升千幾點,後市如何,陸羽仁唔會見好唱好,一個好大嘅因素係美息去向未定。早前大跌其一係跌內地人仔貶值,其二係跌美息,但人仔貶值第一波應該止咗血,第二波可能要到明年才再玩,所以短期計內地因素見咗個小底。大市穩咗一半,另一半睇美息。

  但美息加好抑或唔加好,可以有唔同睇法,部份商界大孖沙?家反而覺得,長痛不如短痛,如果今次美國加咗息仲好,因為美國?家情況,根本頂唔到高息,早啲加咗,今年最多再加一次,等美息慢慢去番正常少少水平,反而商業環境無咁不明朗,好過?家成日窒窒吓。但股神巴菲特似唔係咁同意加息,認為歐洲息低,美國未諗清楚未來係點時,不宜太急行動。我只從炒股角度出發,若然環球股市在聯儲局加息前已大力反彈,咁你偷步炒利息唔加就要手快,否則到聯儲局議息後,若然消息唔係咁好,小心個市會回。不過以短期而言,大市應該還是會反覆向上。

  中港股市連續兩日急彈就夾死淡倉,專升大股亦有夾倉或平空倉的味道。在上海國資改革、3D打印、國產軟件板塊的帶領下,滬指漲幅一度達2.7%,隨後漲幅稍為收窄,上證指數重上3200關收市,全日收報3243點,升72點;深成指數收報10620點,升299點。

  港股彈幅都唔失禮,大市一度狂升逾九百點,觸及二十天線(22167) ,尾市升勢略收斂。恒生指數收報22131點,再急彈872點或4.1%;國企指數收報9975點,升496點或5.23%,成交金額由昨日的827億元,增加至1154億元。呢次反彈大股升得多過二、三線,二、三線又多過炒股,升勢咁「健康」,炒開中小股的散戶固然大歎升市受惠不多,亦可能顯示大市仍然熱度不足,無人炒股。

  長和系最搶鏡
  藍籌股最搶眼當然係長和系。長建(1038) 提出合併電能(006) ,日前話佢會合併的瑞信發表研究報告指,方案對長建是有利,因最近資產負債表比較緊張,與電能合併後,將可壯大資產負債表,未來投資可更靈活。不過,對於電能股東,瑞信認為因收購價並沒有一個可觀溢價,同時因公司手持大量現金,預期股東會更期待一個更大額的特別股息。瑞信又話,目前合併方案正待股東批准,不過即使不通過,長建因其過去併購增長,故仍為行業首選。不過,睇番長江同和黃合併,股東都會考慮到若然合併不成,股價會回調,所以係咪會咁易否決方案呢?

  花旗就發表報告,指交易完成後,長和持有長江基建股權由75.67%降至49.19%,長建向股東派5元特別息,料長和可獲股息達95億元。預期長和獲得股息後,該股淨負價率會進一步下降,估計集團會整合歐洲電訊業市場,但集團未來挑戰包括匯率及油價變動,花旗維持長和「買入」評級。

  由於市場對合併反應不俗,加上撞正升市,長和系股價造好,長建收報69.5元,升逾4%;電能實業(006) 則升6%,造71.55元;長和(001) 勁彈6%,報109.9元,是表現最佳藍籌股;長實地產(1113) 漲2.7%,報56.5元。

  陸羽仁
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