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2016年2月12日 星期五

對沖人生 - 錢志健 2016年2月12日



對沖人生 - 錢志健 2016年2月12日


對沖人生:
火猴之年尋找商機


■昂山素姬和緬甸軍方的會談有進展,或能移除憲法限制,她或有望出任總統。 資料圖片



沒有旺角,哪有中環?旺角有股神秘的本土魔力,甚具江湖味。還未有朗豪坊之前,砵蘭街一帶更是龍蛇混集,也有速遞公司變成極具規模的物流公司。文章尾段,我會再談周一至周二淩晨的「暴亂」。

留意香港以外機會
1)落筆一刻,在柬埔寨看著財經頻道CNBC。柬埔寨有著悲痛的歷史,70年代中,奪權的赤柬政府信奉毛澤東思想,屠殺了200多萬人民。2007年尾,我第一次到柬埔寨了解商機;9年後的今天,有朋友依然在這裏做製衣,一些從事出入口的商人也做得不錯。大屠殺後的35年間柬埔寨跑落後,衍生了無限商機。急速增長的城市,黃賭毒樣樣齊,也增加了這地區的黑暗面。

有朋友在金融領域賺了些,在柬埔寨開咖啡店,希望幫助因人口販賣而身心受害的兒童及少女,這叫「創效投資(Impact Investing)」。另一令人驚喜的,是去年在緬甸大選勝出的昂山素姬和軍方會談有積極進展,或者能夠移除憲法限制,即是說她有望出任總統。無論如何,2016是變天之年,多點研究香港以外的商機。

2)本周初美國芝加哥波幅指數VIX,隨美股跌勢曾抽升至近30。科技股指數Nasdaq也從去年歷史高位下調了18%,整個領域何去何從?科技巨人蘋果(代號:AAPL)會否依然是世界最值錢的公司?真的很難講,第一代Apple Watch用電量兩日便「玩完」,傷了很多果迷的心;科技公司Reserve Strap料將推出手錶充電帶,把Apple Watch的自行時間增至7日;錶帶盛惠250美元一條,我認為超貴,還有機會是失敗之作!

北美市場在業績公佈期尾聲前有「健康調整」是好事;第二季業績公佈期前,相信波幅市繼續主宰大市。2016年加息周期下,齋買升如入賭場,死亡率極高。大市急速回調的情況會出現:加息周期步伐加快,科技公司首當其衝。

吼行業龍頭主力股
在絕對回報的操作世界,長短均可、永不預設立場;在自行決定的世界,你真的無法預測未來行情,作多也難、作空更難,還要理解市場的雜音、高頻交易參與者帶來的影響,操作難度甚高。高機率賺錢的方法之一,就是購入行業的龍頭主力股。facebook、Amazon、Tesla及Netflix有不少「長短」的可行性,龍頭主力股也在行內領導世界。

3)60、70年代的香港機會處處。80、90年代,經歷了89六四以及97移民潮,就算有種種不公平的霸權,香港人仍共同創下不少傳奇。

國際媒體CNN以及其他外媒稱周二淩晨的「暴亂」為「魚蛋革命」,反映了現今政府的荒謬,摧漽了小商機。

今次暴亂疑點太多:用磚頭掟警察、差人真槍實彈指向「暴民」,這是否為《23條》立法自編自導,增加支持聲音,在此確難有結論。今年大年初一晚「火猴開年」,在艱難的2016年,兼且是火猴之年,但願香港順順利利。

2016年地緣政治不穩,也會影響投資。2月16日(星期二)晚上會有一個討論會,其中一個討論範疇是「香港:1947至2047百年歷史與前瞻」。有興趣了解可瀏覽http://www.facebook.com/d100runningtherace或以電郵聯絡。Happy trading!

錢志健
資深對沖基金經理
mailto:mdehedgecenter@gmail.com
本欄逢周五刊出

錢志健
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