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2016年3月30日 星期三

Follow Me - 高彰坡 2016年3月30日

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航天夠殘博升八成




三月業績公佈期近尾聲,發掘餘下三季翻半番甚至倍升股份時,業績與未來一年業務前景良好的股份,可優先處理。航天控股(031)符合條件,復活節假前剛公佈業績,達預期盈喜目標,有佳績支持,反而下挫4仙,以1.02元收市,其實更有利趁低吸納。

現價買入,保守估計可升近八成,值得把握上車時機。

航天2015年盈利增136%至9.85億元,每股盈利0.319元,現價PE僅3.2倍,現價非常便宜是無可置疑。盈利勁增主要是投資物業公允值上升,業務受人民幣貶值、毛利率下降等左右仍無可避免,但目前評估,有關因素已充分反映,加上物業價值仍處升軌,有信心2016年盈利續有增長,創造更大回報。

去年底每股資產淨值增7%至1.85元,現價航天PB僅得0.55倍,比最高曾升至1.38倍,已大幅折讓達60%。只要返回PB合理估值1倍,航天股價可見1.85元,上升空間81%,比52周高位2.38元,仍低22%!

航天大股東是國務院管理的中國航天科技集團,業務包括科技工業及航天服務,後者涉及深圳航天科技廣場物業投資、海南發射場配套區土地開發、物聯網及跨境電商業務。姊妹機構中國航天萬源(1185)經營衞星定位系統及風力發電等,性質接近,理應評價不會相距太遠,但航天萬源現價PE26.6倍、PB1.18倍,即可反映出航天股價落後程度。

航天股價已自谷底0.81元反彈,一度重越10、20、及50日平均線滙聚區後,10日及20日線也升穿50日線,走勢呈杯柄突破,加上MACD處雙牛區及向上延伸,中期升浪起步,向黃金比率反彈目標1.78元,上車合時!

高彰坡
本欄逢周一、三刊出

高彰坡
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