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昆侖炒盈喜命中率高
■燃氣股昆侖能源中期盈利已高出上年全年20倍。 資料圖片
燃氣股昆侖能源（135）中期盈利已高出上年全年20倍，即使下半年全無進賬，明年1月下旬也要先發表盈喜。買定炒盈喜，命中率估計高過投注被許為未來馬王的巴基之星，難得是現價估
值吸引，而且價殘待升，耐性持有三個月，回報起碼25%！
昆侖根據母企中石油（857）行事，今年加碼轉型至以天然氣為主的石油相關企業，去年底以148億元人幣，收購中石油旗下中石油昆侖燃氣全部權益，瞬間在內地擁有逾百城市燃氣項目，肯定是即時可提供可觀利潤的筍盤。
立竿見影，昆侖今年上半年扭轉去年下半年，因勘探生產原油而出現的巨額虧損，獲利28.9億元，已為2015年全年所賺1.37億元的21倍，因此作最壞打算，下半年不賺一仙，全年盈利仍大增20倍，依規當然要發表盈喜。若以下半年同賺28.9億元計，全年可勁賺57.8億元，大增41倍！除非油價進一步下跌，否則達標機會不弱，這個盈喜預告打風都打唔甩！
估值吸引來自盈利及資產，以昆侖預測每股盈利0.71元計，現價預測PE只有8.4倍，比內地燃氣龍頭華潤燃氣（1193）預測PE16.3倍，折讓48%。再以最新每股資產淨值5.545元計，現價PB僅1.07倍，亦比華燃現價PB高達3.11倍，折讓65%，引證昆侖估值十分吸引，因股東背景相若，處境大致相同，估值不應相距那麼遠。
昆侖股價走勢與華燃、母企及大市脫節，更加形成估值之高如鶴立雞群，今年迄今仍累跌13%，但華燃同期累升9%、中石油更升達11%，而恒指也升6.6%，只要昆侖追上華燃，股價可見7.5元，升幅25%，屆時只輕微超越7月發行可換股債券所定換股價7.35元，仍比麥格理給予目標價7.7元為低。
高彰坡
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