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2016年11月21日 星期一

笑到最後 - 高明 2016年11月21日

笑到最後 - 高明 2016年11月21日


笑到最後:不問價追彩星玩具


■彩星玩具有份製造嘅忍者龜玩具係熱賣產品,帶挈股價炒上冇難度。 資料圖片



長和(001)接連回購,臉書亦都宣佈回購計劃,即個市見底不遠。高明即刻搵其他股份,發覺有一隻比起長和更早回購,就係彩星玩具(869)。

彩星玩具喺14號打後四日喺1.2蚊回購。公司

現金已經有10.5億元,除咗應付賬等之外近乎冇負債,現金資產加埋殼價,公司至少值1.42蚊。加埋有8.3厘息、PE得5.29倍,美國嚟緊星期五同聖誕節都係收割期,美國沃爾瑪同玩具反鬥城網站顯示忍者龜玩具係top list,好似舊年年尾咁炒上2蚊唔難。

不過線人報料唔可以淨係睇業績,要睇埋主席陳俊豪同佢哥哥陳俊懷單官司。陳俊懷就彩星附屬2000年蝕售4.28%彩星地產(075.現稱渝太地產)股權的交易提告。今年5月主席陳俊豪上訴敗訴。

線人話,一、哥哥陳俊懷早年意見不合自立門戶,如果放低咗會唔會係咁打官司?打官司過程亦顯示陳俊懷要求證監會取消陳俊豪出任公司董事資格。合理懷疑有人想取而代之。

二、主席股權被虎視眈眈,難保他日家族爭產。相反錢落自己袋就冇得拗,參考彩地低價出售被挑戰仲要賠償嘅結果,反行其道炒高、配股、派特別息更合理。2014年1月彩星玩具趁股價高位4蚊配股,套現2.88億元。同年3月宣佈派特別股息0.1元,再加0.05元末期息,以當時陳俊豪一致持股5.96億股計,當時收息8,900萬元,翌年全年再派連同特別股息每股0.15元,再兩年合共收收息1.8億元,等同大部份配股所得。

三、現有十億元現金,業績一般,貿貿然派特別股息奇怪,不排除中期業績不振係為咗下次小陽春而嚟,營造一盤靚數炒上。

主席陳俊豪打官司時透露,陳大河「父訓」忠告佢要趁「小陽春」賣股套現。現時彩星股價低殘,參考上次股價4蚊時,以一成折讓價3.6蚊配股,估計對於陳大河家族嚟計,4蚊先係小陽春價。要買到倍升股,就係呢隻,所以高明建議不問價追彩星玩具!

高明
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本欄逢周一刊出

高明
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