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2017年2月23日 星期四

金融High Tea 2017年2月23日

金融High Tea 2017年2月23日
內房國企民企競爭輝
2017年02月23日
  美股係總統日後再升過,帶挈港股唞完再上升番突,係滙控腳軟下,中字股繼續領軍,內銀內房雙雙發威。

  內房股係農曆年後持續強勢,陸羽仁呢幾個月經常叫人低吸吓內房股,皆因係中央去庫存政策下,內房去年賣樓大豐收,今年業績應該靚仔,而家佢地紛紛發力

炒上,相信係開始反映利好因素。至於今年前景點睇,陸羽仁啱啱同一間龍頭內房商嘅高管食飯,佢話今年中央收緊番樓市嘅措施,但經過呢兩年嘅又緊又鬆,消費者都慢慢適應,佢估計今年整體市道都OK,唔快唔慢,退貨冇問題。

  碧桂園進駐三甲股價爆升
  高管話,雖然大圍條數差唔多,但係幾大龍頭地產商訂嘅賣樓目標就一啲都唔低,去年恒大(3333) 係萬科(1036) 陷入股權爭奪戰時,過左萬科頭,成為賣樓一哥,全年賣樓3700年億元,另一位三甲份子碧桂園(2007) 打入三千億俱樂部,但憑住係大賣海外樓盤,賣樓衝破3000億元,一舉踢走其他老大哥。

    聽聞碧桂園今年仲想挑戰一哥地位,訂下賣樓接近6000億人民幣的驚人目標目標,若然佢訂下咁勇嘅目標,做唔做得到就唔知,不過股價係炒憧憬,可能因為咁呢幾日就係咁爆上。

  內房商分為兩大類,一類係國企,一類係民企。前兩年賣樓最多係國企好似萬科、中國海外(688) ,呢兩年就俾民企殺上過頭。不過,分析業務唔止重量,仲要重質,高管坦言好似中國海外呢兩年賣樓量少啲,但佢嘅盤地點好、利潤厚,所以賺頭好得多,好似舊年上半年,佢賣樓唔夠800億元,但就賺左196.9億元,同比增幅 20.6%, 每股基本盈利 1.9964港元。過佢頭嘅碧桂園同期賣左600 億元樓,賺左只係 62.6億元人民幣,同比增幅 22.8%,可見兩者邊際利潤差距幾大。

  邊際利潤率高嘅生意防範風險嘅能力好啲,即係盈利質素好啲,呢類股份上落慢啲,但勝在穩陣;好似碧桂園以量取勝,好市時贏得多,炒起嚟勁度大啲,但升得急當然防守性就無咁強嘞。

  內房內銀股成為昨日反彈主力,碧桂園再創一年高位,收報5.62元,爆升近5%,中國海外都唔奀,升左3.6%,收24.45元。內銀工行(1398) 升2.2%,報5.18元;中行(3988) 升1.8%,報4.02元;建行(939) 升2.4%,報6.45元。

  中字股輪流炒下,市場借意憧憬內地航運業復甦,航運股造好,太平洋航運(2343) 大漲10.7%,報1.76元;中遠海控(1919) 亦走高10%,報3.93元;中外運航運(368) 股價及相關新聞漲6.5%,報1.97元,另外鋼鐵股見鑊氣。個市輪流炒,而且甚有追吓落後股嘅味道。

  國企指數再上高位
  喺內銀內房帶動下,大市再度出現國指跑贏恒指,恒指收報24201,升238點或0.99%,創一年半收市新高;國企指數收報10537,上揚129點或1.24%,成交就上唔番1000億元,收報925億元。

  陸羽仁
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