中廣核電力遭低估
2018年03月12日
中廣核電力(1816) 上周公佈去年業績後，市場初步反應有點出人意表，由於個別券商認為業績遜預期，股價一度升至2.21元，創一個月新高後，立即逆市下滑至2.14元，跌5仙，收2.15元，仍跌4仙，成交保持活躍，反映現價水平應可站得住腳，待市場
消化其業績進度後，料可重返升途。
中廣核電力去年營業額456億元(人民幣，下同)，按年增38.7%，盈利95億元，增加30.4%；每股盈利0.209元，派末期息6.8分，比上年派5.1分，增33.3%。
單看成績表，其實表現尚算理想。第一，盈利增幅已勝2016年的3.7%增幅；第二，派息增幅超越盈利增幅。雖稍欠驚喜亦應收貨。
可能予人錯覺是2017年中期盈利大增63.5%，至60.9億元，若下半年盈利維持上半年水平，全年盈利可達121.8億元，但實際上電力供應始終受氣候影響，存在不可預見因素，而且扣除匯兌損益淨額及合營公司，變為附屬公司重估收益影響後，盈利實際增幅僅9.7%，仍稍勝2016年。
短期目標2.65元
中廣核電力現價市盈率8.3倍，相對同業仍屬便宜。最新市帳率為1.19倍，相對主要同業仍處非常便宜水平。
論前景，內地核電業務佔有清潔、穩定及經濟優點，作為內地核電龍頭企業，中廣核電力正加強發展步伐，二月開始為發行A股上市籌劃，集資加強發電設施，另外剛斥資2.33億元，收購母企旗下售電公司，擴大售電平台，鞏固市場領導地位。
中廣核電力股價上周已重越保歷加通道中軸位，一度升穿通道頂部，10天線也重越20天線，MACD即將進入雙牛狀態，一旦升越去年10月高位2.34元，料可上試2.65元，升幅22%，相對15年6月高位5.43元，仍未及一半水平！
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文
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