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2018年12月28日 星期五

對沖人生 - 錢志健 2018年12月28日



對沖人生 - 錢志健 2018年12月28日


對沖人生:新一年政治市續波動 - 錢志健


環球股市在新一年勢繼續波動。 適中字型 較大字型



本年即將完結,交易日所餘無幾。如無意外,政治市將會令環球股市在新一年繼續波動。美國總統特朗普正在考慮於新一年發佈行政令,宣佈國家進入緊急狀態,或者禁止美國公司使用中國華為及中興通訊(763)生產的電訊設備。在貿易戰下,必然有犧牲品,政治從來非黑與白那麼簡單。

加拿大前世界小姐林耶凡日前接受台灣傳媒訪問時指:「華為就是一個間諜系統,台灣若使用它,就會是一個巨大的國家安全隱患。」香港前保安局長、現立法會議員及行政會議成員葉劉淑儀則「舉腳支持」用華為的智能電話,兩者形成了強烈的對比。

市場競爭劇烈,而美國視中國為「不可輕視的敵人」,絕對不是無中生有。全球美國頂尖學府之一的麻省理工MIT,在「早鳥」入學通知中,並沒有香港及中國的高中生。你上MIT的網頁觀覽,他們收錄的學生需要M,即「通過科學、技術、實用藝術使世界更美好的全球願景高度匹配」雲雲……,而本年香港榜上無名,又是否代表美國高端學府,已視香港只是中國其中一個內地城市?《香港關係法》是否依然企得紮實,對花旗佬而言確實重要。

小心炒爆戶口
星期三美股報復式反彈千點,但中港股市昨沒有強力跟隨反彈,投資者不宜太過興高采烈。特朗普的經濟顧問稱,聯儲局主席鮑威爾「坐得好穩」,不要過份解讀。另一邊廂,在美股「千點狂升」後,恐慌指數VIX徘徊在30左右,也代表沽售壓力依然沉重。

NASDAQ 100內並非所有股份也是科技股,瑜伽品牌Lululemon股價年初至今升56%,而卡夫芝士Kraft今年則跌44%。科技股雖然叫做「大調整」,但微軟已成為全球市值最大的公司,今年升約17%。「主力股」是建倉根基,一見苗頭不對,斬倉絕不手軟。筆者認識的Serious Money很多不在市場,請小心。不要亂作Panic Buy or Sell。

要創業的朋友,聖誕節前已馬不停蹄,預備好經濟下調下的應有部署。WeWork共享工作間在蘭桂坊開幕了,直至本年七月,未上市前的估值達200億美元。近期找到日本軟庫注資入WeWork公司,這個共享工作間的概念,主打吸引科技及初創公司,但共享辦公室的租金確是「超乎想像」。祝新年快樂!

錢志健
資深對沖基金經理
mailto:mdehedgecenter@gmail.com
本欄逢周五刊出



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