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2019年3月14日 星期四

冰說聰明 - 青冰 2019年3月14日



冰說聰明 - 青冰 2019年3月14日


冰說聰明:萬科海外重新上路 - 青冰


萬科海外手持現金有14億,完成海外收購後幾乎清袋,日後再要有注資,較大的機會是批股。 資料圖片 適中字型 較大字型



上月講過遠東環球(830)易名兼獲母公司注資,下周三便是股東會投票的日子,戰友要密切留意未來幾天有冇異動。今次都係講注資股,同遠東環球一樣,都係等阿媽等咗好多年,萬科海外(1036)月初宣佈以11億收購倫敦、三藩市及紐約的物業,為遲來的海外拓展揭開序幕。

萬科集團於12年買殼,翌年改名為萬科海外,一睇個名就知想將佢變成海外物業平台,2015年以8.04元供股,之後本想大展拳腳,不過發生萬科股權爭奪戰,牽涉華潤、寶能、恒大(3333)及深鐵四大集團,事件擾攘兩年後落幕,天下盡歸深鐵。之前阿媽個阿媽都亂到咁,根本唔知邊個話得事,所以萬科海外發展停滯咗幾年,實屬正常。雖然話停滯,但其實佢都有香港業務的,在荃灣西站的柏傲灣,就是跟新世界發展(017)合作,整個項目套現了100億元,萬科海外佔兩成收益,袋袋平安。

今次的海外收購,倫敦及三藩市為辦公室及商業項目,紐約的投資就類似放數畀住宅物業發展商,每年收取14%回報,真和味,前兩者收租後者放數,換言之這個收購就係想谷大收入,青冰認為這跟遠東環球的注資相似,目的都係為未來更大的注資鋪路。

按全年業績顯示,萬科海外手持現金有14億,今次收購都幾乎清袋喇,日後再要有注資,相信定會向市場伸手。上文提及2015年佢哋曾供股,大股東已揸到盡75%,相信再供股增持的誘因唔大,所以較大的機會是批股,但戰友又唔需要擔心,現時每股NAV係9.41元,仲係折讓緊四成,阿媽之前供股,是真金白銀在8.04元科水,所以在現水平批股,既是賤賣國家資產,亦係對自己荷包唔住,睇返個圖,較大的蟹貨區在7至8蚊,𠵱家入場水位仍足啊。

青冰
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本欄逢周四刊出



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