【何車500】新華保險趁低收集 - 何車
新華保險今年以來跌27%，大過A股的13%及H指的13%跌幅，可趁低收集。互聯網圖片
新華保險（1336）現價24.6元，今年以來跌27%，跌幅大過A股（滬601336）的13%跌幅，及H指的13%跌幅，可趁低收集。
1）去年，新華保險毛保費
收入1,382億元人幣，升13%；純利145.59億元人幣，大增84%。按保險種類分類，傳統型保險收入升12.7%，分紅型保險收入升3.7%，健康保險收入升24%；總投資收益升15.1%。去年底的內含價值2,050億元人幣，增18.4%。
去年稅項變化，是純利大增主因。2018年稅項支出25.87億元人幣，2019年則為收入13.39億元人幣。以稅前盈利計算的業績，增幅只是26%。
2）2020年，新華保險的退稅得益將告大降，保險業務及投資收益同受疫情影響，預測盈利倒退28%至105億元人幣，預測PE 6.7倍，較8年平均15.9倍近6成。
3）新華保險今年預測PB 0.76 倍，較8年平均1.69倍折讓5成半。
4）新華保險A股現價43.23元人幣，折合47.22港元，H股較A股折讓達48%。去年底，H股較A股只折讓37%。H股折讓擴大，是H股股價期內跌幅大過A股跌幅所致。
★新華保險現價24.6元，較上月低位20.45元反彈達20%，大市反覆，新華保險亦會波動，可候回落時趁低收集。大行平均目標價32.63元，高盛睇31.5元。
同場加映：海通國際（665）昨日收市對盤，1.77元未完成買盤8.1球，1.78元沽盤0.3球。全日成交10.4球，對盤買盤相等於全日成交的八成，數量之大，非常少見。收市價1.77元，只略高於52周低位1.74元，今年以來下跌25%。
海通國際去年賺15.51億元，增52%，往績PE 6.6 倍，PB 0.39倍。今年預測PE 7.5倍，較8年平均11.6倍大折讓，預測PB 0.37倍，在中型以上同業中最低，較8年年平均1倍低逾6成，更是吸引力所在。今年1月高位2.83元，現價距離頗遠，博反彈，目標價2.2元。大行平均睇2.7 元。
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