財金解碼——內地推大量政策 新特配股籌十億 替代能源股前景獲看好
2021年是中國開啟碳達峰（2030年前）、碳中和（2060年前）目標的元年，全國多個省市對於光伏行業的裝機規劃、能源消納、用電補貼等均出台了大量政策，造就今年上半年替代能源概念股成為人氣板塊。昨晨光伏股新特能源（1799
）停牌，公司宣佈配股集資淨額10.17億元，午後復牌股價急彈8.41%，收報20.75元，反映投資者看好該公司多晶矽項目的前景。
新特能源主要從事多晶矽生產、向太陽能和風能發電廠及系統提供工程建設承包服務及太陽能和風能發電廠的營運。今次H股配股集資所得，將通過向內蒙古新特注資的方式用於10萬噸多晶矽產能項目，以及通過向新疆新能源增資的方式補充風電及光伏資源開發的營運資金。
近期新特能源配股消息早已甚囂塵上，也是該股短線受壓於20元以下的主因，配股價16.5元較停牌前有高達13.8%折讓，不但消弭股價不確定因素，亦給予投資者更大水位操作。
內蒙古新特廠房年產能10萬噸，預計2023年投產，初步需要籌資38億元，但相信再以H股融資的機會不大，餘下資金需求更大可能以債務融資或發行內資股集資應付。
光伏行業產能急促發展
近年光伏行業產能急促發展，惟部份下遊企業因矽料成本過高，加上開工率不足，行業產能過盛引致市場關注消納問題。根據業內數據顯示，上半年矽料價格上漲1.5倍走勢，近月卻呈現緩跌走勢，7月報價更連續4次下調，最大跌幅近2%，惟行業人士指短期內地多晶矽市場仍然輕微求過於供，下半年價格穩中有升，而相對穩定的價格走勢有利上下遊的供需關係。
事實上，今年5月國家發改委、國家能源局正式發佈《關於2021年可再生能源電力消納責任權重及有關事項的通知》，對各省可再生能源的消納考核指標進行了明確，再次表明了國家對壓實風電、光伏發電發展責任的重視。
除非包括美國的全球市場需求突然下降，否則未來一段時間多晶矽價格升勢平穩，令大型光伏企業爭相擴大產能規模，以爭取最大市場份額，原本上半年多晶矽價格急升導致年初光伏股禾雀亂飛的局面，亦因價格稍緩而有所改變，投資者更傾向押注大型光伏股。過去一個月，龍頭股信義能源（3868）、新特能源及協鑫新能源（451）股價累升18%至36.8%間，反而較小型光伏股股價出現回調。
受國策支持，多家光伏企業就中期業績發佈盈喜，反映下半年行業前景仍然樂觀，企業收益將更加強勁。其中，信義能源至6月底止中期純利6.21億元，按年升四成二。新特能源亦預報中期最少賺11.5億人民幣，相比2020年同期僅174萬元人民幣，主要由於上半年多晶矽產品銷量增加、多晶矽產品銷售價格大幅增長，以及集團風電、光伏自營電站規模及發電量增加。
信義系可留意
滙豐環球研究上月對內地光伏板塊發表行業報告，該行份別將信義能源及信義光能（968）目標價由4.8元及18.2元上調至5.7元及18.5元，兩者評級為「買入」，但維持新特能源「持有」評級，目標價16.8元。不過，滙豐環研趁今次新特能源配股之際，一口氣上調其目標價至24元，為近期大行給予的最牛目標價。滙豐環研並將公司2011至2013年三個年度盈利預測份別上調18至34%，反映該行極看好行業前景。
滙豐環研認為多晶矽價格正處於上升周期，應會繼續假設更為樂觀推動新特能源的盈利和業務增長，故此上調該公司評級及目標價。該行指出，新特能源停牌前價格相當於2022年預測市盈率4.6倍計，為內地同類光伏股中最低，認為是投資內地光伏業的最佳切入點，而下行風險則是多晶矽價格出現下跌。
信義能源挑戰六元
公司動向：獲得恒生銀行（011）批出5億元及中銀香港（2388）批出6億元綠色貸款，將用作收購電站。
最近業績：6月底止中期營收11.13億元，按年升30.4%。
股價走勢：5月初低見3.31元低位後，中期績優利好消息帶動近期股價回復強勢，挑戰年初6元高位。
大行評估：滙豐予其「買入」評級，目標價5.7元。
中廣核新能源試52周高位
公司動向：今年上半年集團累計完成發電量9,233.5吉瓦時，按年增加34.6%。
最近業績：去年12月底止全年營收11.5億美元，按年跌9.9%。
股價走勢：與其他替代能源股走勢相若，5月初曾跌穿2元後，近期股價試圖挑戰3.62元的52周高位。
大行評估：大摩評級「增持」，目標價2.85元。
復星醫藥候70元買入
美聯儲局副主席克拉里達支持2023年開始加息，美股杜指隔晚跌323點或0.9%，納指微跌，港股昨日反覆下跌，恒指低開36點，早段曾倒升142點一度高見26569點，其後下跌300點一度低見26126點，最後跌221點收報26204點；國指跌1.3%；恒生科技指數或2.1%收報6715點，大市成交縮至1617億元。
證券時報評論提出，在稅收上內地遊戲行業應向傳統行業適度看齊。手遊股再跌，騰訊（700）及網易（9999）同跌3%。
其他科技股，快手（1024）限售股解禁，全日股價收報89.1元，挫15.3%。阿里巴巴（9988）收報192.5元，升0.1%，百度（9888）、美團（3690）及京東（9618）各跌1%，平安好醫生（1833）跌5%。
手機相關股比亞迪電子（285）跌2.7%，晶片股中芯（981）跌3.9%。電訊設備股中興（763）跌3.1%。體育股李寧（2331）跌4.1%，但滔搏（6110）升5.6%。
汽車股比亞迪（1211）收報270.8元，回跌3.4%，但比亞迪可能會向特斯拉供應刀片電池。
另外，拜登將與通用、福特和菲亞特母公司Stellantis等美國主要車企CEO共同出席一場以電動車和燃油經濟性標準為主題的活動，並宣佈新溫室氣體排放目標和新的電動車銷售目標，可能昨晚已宣佈在2030年前，電動車銷售比率升至50%，則特斯拉及比亞迪均長遠看好，還有鋰電池股贛鋒鋰業（1772），昨日跌3.3%。
藍籌股港交所（388）收報522元，升0.8%，友邦（1299）跌0.7%。出口股申洲（2313）跌2.3%。濠賭股銀娛（027）及金沙中國（1928）各升2%。資源股江銅（358）跌3.9%，洛鉬（3993）跌5%。
Delta病毒肆虐，日前誤傳國藥股份（600511.SH）及國藥控股（1099）有研發抗Delta病毒株疫苗，公司澄清，所從事的主要業務為醫藥批發，不涉及疫苗、藥物的研發和生產，疫苗、藥物的研發和生產屬於公司實際控制人中國醫藥集團有限公司。如果買疫苗股，當然是復星醫藥（2196），在復必泰疫苗有65%的利潤份成，BioNTech有35%份成。亞太區銷售全部由復星醫藥承擔，昨日下跌，靜心等待70元附近吸納。
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