【何車股評】何車：第一太平候2.35元上車
何車股評
日期：2022-10-10
更新時間：23:40:34
第一太平（142，市值108億元）52周高低3.63元/ 2.35元，現價2.54元，候再見2.35元吸納。第一太平最近1年半不時回購，最後回購是在上周一進行，回購價2.36元
，接近52周低價。
1）2022財年（12月年結）上半年，第一太平營收396億元（港幣．下同），按年增20%，純利18.85億元（EPS 0.44元），按年升34%。期內有非經常盈利2.19億元，來自應佔PLDT（菲律賓長途電話：TEL，第一太平佔25.6%）賬目。
第一太平佔Indofood（印尼：INDF，當地龍頭公仔麵企業）50.1％，來自Indofood盈利9.70億元，按年只增1％，受期內印尼盾兌美元跌3.9%所拖累。來自PLDT的經常盈利5.69億元，微升3%，亦受期內菲律賓披索兌美元跌7.2％所影響。盈利大增主要來自電力公司FPM Power（第一太平佔68.6%）的貢獻。
✏️PE 3.6倍PB 0.38倍
2）7月至今，印尼盾兌美元再跌2.4%，披索兌美元再跌7%，第一太平下半年業績料有不利影響，料較上半年降4成，全年預測賺30億（EPS 0.70元），增長15%。現價預測PE 3.6倍，遠低於過去5年的平均14.6倍；預測PB 0.38倍，遠低於過去5年的平均0.58倍。
3）第一太平估值，遠低於旗下公司。Indofood今年預測PE 7倍、PB 1.01倍；PLDT預測PE 15.7倍、PB 3.4倍。
4）第一太平今年中期息派0.105元，增17%，全年料派0.22元，增16%，預測股息率8.7厘，較過去5年平均5.1厘高出3.6厘。
5）2020年底，第一太平發行股數43.4億股，今年9月底因回購及註銷已降至42.57億股，減少1.9%，估計仍會繼績回購。
第一太平現價2.54元，候2.35元上車，目標3.3元，若能在低位成功上車，潛在回報40%。里昂（8月底）睇4.2元。
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