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2022年10月17日 星期一

何車評股 - 何車 2022年10月17日

何車評股 - 何車 2022年10月17日


【何車股評】何車:百度 候80元買入
何車股評
日期:2022-10-17
更新時間:12:12:36
百度集團(9888,市值2,886億元)去年3月在港第二上市,IPO價252元,最高256.6元,今年3月中最低99元,上周五收報104.4元,潛水59%,3月低位料將受考驗。

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)百度是國內AI(人工智能)公司,分為百度核心及愛奇藝業務。核心業務包括應用程式「百度App」、智能雲、智能駕駛、醫療健康平台等。愛奇藝業務透過在美國上市的愛奇藝(美:IQ)進行,提供在線娛樂服務。

百度早於2005年8月在美國納市(美:BIDU)上市,1股美國存託股份=港市8股。掛牌初時最低2.7美元(=港市2.63港元),去年2月歷史高價354.82美元(=港市346港元)。上周五100.29美元(=98.4港元)。

2)2021財年(12月年結),百度純利102.3億元人幣(EPS 3.58元人幣),跌54%。

2022財年第1季,股東應佔虧損8.85億元人幣,第2季賺36.37億元人幣,上半年累計賺27.52億元人幣(EPS,0.91元人幣),按年大跌89%;中期業績遠遜去年同期,主因是第一季長期投資公允價值虧損高達30億元人幣。全年股東應佔盈利預測95億元人幣(EPS 3.14元人幣),跌8%,預測PE 30倍。

如果不計投資公允價值虧損,今年經調整預測盈利165億元人幣(EPS 5.5元人幣),PE則為17.3倍。

✏️PB 1.15倍
3)百度的PE不算特別吸引,但預測PB 1.15倍則是重磅新經濟股中少有的低倍數。

4)一些可供比較的估值數據:百度過去6年平均PE26.3倍、PB 2.47倍;百度旗下愛奇藝今年預測PE 44倍、PB 2.3倍;納指(彭博綜合大行預測)今年PE 21.1倍、PB 4.1倍;涵蓋不少中概股的納市中國金龍指數(HXC Index),今年預測PE 14.2倍、PB 2.47倍;恒生科指今年預測PE20.5倍、PB 1.88倍。

百度美國存託股份2013年4月由高位跌至82.95美元(=80.9港元)即止跌,2020年3月跌至82美元(=80.5港元)又止跌,雙底格。

現價104.4元,博見三底,候80元邊邊買入,代表以0.88倍PB上車,風險較小。摩通(上周)睇165元,匯證(上周)睇161.2元。

何車評股 - 何車 舊文
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