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2023年3月2日 星期四

投資心得 - 潘鐵珊 2023年3月2日



投資心得 - 潘鐵珊 2023年3月2日


《投資心得-潘鐵珊》永達汽車受惠內地消費升級需求,可重拾增長

《投資心得-潘鐵珊》永達汽車受惠內地消費升級需求,可重拾增長

  《投資心得》永達汽車(03669)截至去年12月31日止年度的集團業績,股東應佔

合併淨利潤較截至2021年同期預料將錄得不多於43%的下跌,此乃因去年3至5月上海地

區處於較長時間的封控狀態,同時於上海以外的門店亦受到了疫情封控的影響,但隨著後疫情時

代來臨,集團有望重拾增長。
 
*一線城市升級購車需求旺,推進網絡布局至全國*

 
  雖然去年度受到新冠疫情的影響,令集團新車銷售量和售後服務收入對比同期均下降,毛利

率亦有同比下降之勢。但隨著國內的汽車消費市場的發展趨勢在將來進一步差異化,預期高汽車

保有量的一線城市,其升級購車需求將繼續旺盛,集團穩健推進網絡布局至全國冀望能形成優勢


  隨著豪華品牌在總體新車銷售收入中佔66﹒5%,品牌組合實現進一步優化。新車銷售毛

利率為3﹒15%,亦較去年同期上升了0﹒51個百分點。此外,集團在售後服務業務收入實

現了穩健增長。
 
*政策利好新能源及二手車業務,可考慮現價買入*

 
  總括來說,國內有著持續的汽車消費升級需求,乘用車市場潛力仍算可觀,而豪華汽車的消

費升級需求亦是持續趨勢,加上新能源及二手車業務受政策導向利好,仍有很大的發展空間。預

期集團透過加強新能源汽車產業的布局,透過獨立的新能源汽車產業團隊,與新能源品牌汽車工

廠尋求戰略合作,研究新能源服務產業鏈未來的業務機會,以發展創新業務合作模式。可考慮於

現價買入,上望7元,跌穿6﹒10元止蝕。《香港股票分析師協會副主席 潘鐵珊》(筆者沒

有持有相關股份,客戶持有相關股份)(本欄逢周四刊出)

 
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場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

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