金融High Tea - 陸羽仁 2023年3月2日
陸羽仁 - 克服外圍高息拉動增長｜金融High Tea
Previous Next 2月份港股大弱勢，指數下插穿破2萬點關，踏入3月首個交易日，指數高開後大幅攀升，日前內地發表數碼經濟政策方向，拉升中資電訊股，憧憬政策的炒作進一步升級，當中少不免也有夾淡倉的成份。
不能被動等外圍放鬆銀根
2023年大環境和2020、2022年相反，2020年春節前還是相對平靜，過年後新冠肺炎爆發，開展3年抗疫噩夢。2022年過年前本地疫情清零，市場希望年中可以通關，結果爆出第5波，差不多要搞到禁足。今年過年前大家都估內地會繼續清零政策，但中央快速放寬，速度遠比估計快，3月份起香港撤回口罩令，社交距離限制措施基本上解除。與3年前相比，商業環境看似復常，然而仲有兩座大山阻慢經濟反彈：一是中美關係持續緊張；二是美國高息環境出現。前者相信未來都會維持，後者好有可能要等多半年，美息才會下調。
外圍因素牽制中港兩地反彈，但國家已訂了5%以上的增長目標，中央不可能被動等候，望天打卦，北京要做就是主動出擊，爭取在美歐維持高息下谷高經濟，所以兩會後必須要有對策出台。內地要克服西方高息環境下保持增長，可以使用的政策招數，不外乎加大投資和刺激消費，包括放水拉動需求，關鍵是錢怎能用得到位，達到提高國際競爭力的目標，同時有效激活經濟活動。要克服到外圍高息的壓抑保持增長，內地經濟才有望達標，內地有疫後復常的動力，這目標困難但並非不可能達到，中央新班子3月份就會上場，到時就要見真章。
內地要力保有美歐高息下挺進經濟，去年底開始發力，這些動作似乎初步開始有影響，昨日公佈的中國2月PMI按月升2.5%至52.6，創近11年以來新高，人民幣持續走強，推動恒指曾高見20674點，升889點，收復2萬關，最終更以近全日高位收市，收報20619點，升833點，為今年以來最大升幅，大市成交增至1539億元。科指成份股全線錄得升幅，科指收報4185點，升260點；國指揚332點，收報6914點。
數碼經濟新股未有大製作
在岸人民幣今天最多急升670點子，高見6.8695；離岸人民幣升幅更強，最多飆升851點子，高見6.8695，人民幣走強加上新公佈內地住屋銷售有改善，內房股及物管股走高。龍湖（960）彈高10%，收報24.55元，為表現最好藍籌股；碧桂園（2007）公佈聯席主席楊惠妍已接任為主席，以及其將繼續擔任執董，碧桂園急升8%，收報2.6元；同系碧桂園服務（6098）揚9%，收報15.84元；潤地（1109）升2.6%，收報35.7元；華潤萬象生活（1209）漲3%，收報44.3元。
內地最近熱炒數碼經濟，內地自動駕駛公司知行汽車科技擬來港上市，集資2億至3億美元（約15.6億至23.4億港元）。建銀國際、花旗和華泰證券幫助籌備上市事宜，最早今年上市。
知行科技成立於2016年12月，主要向車企提供自動駕駛系統，股東包括明勢資本、理想汽車（2015）和中國國有企業混合所有制改革基金等，該股都算係數碼經濟股，論集資額不算大。港交所（388）準備改例容許未賺錢的科技股來港上市，數碼經濟會是其中較大的類別，只是這個板塊熱度未夠，加上暫時未有大市值公司登場，對股市刺激性有限。
陸羽仁
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