季報
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上周白酒類股份已開始蠢蠢欲動。(資料圖片)
上周五交易結束後，公募基金首季業績排名隨之產生，押注數字經濟的基金成為最大贏家，其中動漫遊戲類行業ETF均大幅跑贏。
多家基金收益逾五成，在主動權益類基金中，著名的網紅基金經理蔡嵩松管理的偌安積極回報A也以49.9%笑傲群雄。
這份
業績報告確實很真實地反應首季市場熱點所在。上周曾指，市場充滿焦慮，隨著周字AI概念衝高回落，這種焦慮似乎有所緩解。從多家賣方策略報告來看，市場對本月熱點階段性切換正在形成一致預期，但這種預期在上周五被迅速「打臉」，昆侖萬維、雲從科技等熱門AI股票再次大漲，說明AI仍是當下市場最熱主題，沒有之一。春季躁動，4月決斷，這是近些年來A股一大規律，4月是年報和首季季報披露期，月末政治局會議會對經濟做出研究和判斷，提出相應舉措。
由於今年前3月各種高頻數據顯示經濟復甦乏力，下行壓力增大，所以市場對於政策加大力度對沖預期快速上升，上周白酒股已開始蠢蠢欲動(順便說一句，在機構眼裡，白酒並不是單純消費，而是和投資密切相關強周期)。不過，這所有一切預期，在AI大潮面前，能否掀起一絲波瀾，目前尚不得而知，只能是走一步看一步了。
好幾期沒聊指數了，主因最近熱點與指數幾乎完全無關，迫使大家忽略指數，去專注結構。就上證綜合指數權重結構而言，除三大運營商，「穩增長」周期股權重佔比很高，故某種意義上，指數強弱，就是周期股強與弱。
作者為中央電台經濟之聲、浙江衛視及杭州電視台等多家媒體證券欄目特約嘉賓、職業投資者
A股北望 - 宣震 舊文
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