如何更微觀地分析策略表現
如何更微觀地分析策略表現
分析投資策略的方法有宏觀與微觀兩面。 (資料圖片)
分析策略的方法有兩套：宏觀與微觀。宏觀的例子有以回報時間序列計算的年回報、卡瑪比率等等，可以令我們清楚知道策略的盈虧、風險調節回報等等。可是，以回報序列得出的指標，只能帶出一個面向
的資訊。要更清楚策略的微觀表現、以及為何策略可以賺錢，其實需要另一套表現指標。這套指標乃交易層面的數字。
計算年回報、夏普比率會利用回報數據，而交易層面指標會用的是每一單交易的數據。一個交易的定義，指進入一個倉位後平倉，例如昨天買入股票A，今天則賣出平倉，所以盈虧已經實現，是為一個交易。
從每個交易可以得到的數據很多，例如實現盈虧、持倉時間等等，透過整合每一個交易的數據，更可以得出盈利與虧損數量、平均盈利與虧損、盈利虧損量比、平均盈利虧損比、整體交易平均持倉時間、最大盈利、損失等等。
微觀地了解策略表現後，就可以更準確地監察真實交易與回測的表現差異，清楚地辨認策略是否如預期般地運行。
宏語經論 - 錢琛 舊文
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