《大行報告》麥格理：Citron對恆大指控很多不成立
2012-06-22 11:21:13
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麥格理表示，不相信恆大<03333.HK>重大資產負債表外債務。2011年底，恆大有沒有聯營公司或共同控制實體。2011年年底，少數股東權益27億元人民幣，由於收購更多合資項目，2012年將可能進一步上升，但他們的債務應該完全鞏固，而不是隱藏。
該行對2011年的低利率收入沒有很好的解釋，但一種可能性是每期壓制現金約100-150億人民幣。
該行亦估計，收租物業組合價值188億元人民幣，與會計報告差別不大。低租金回報率，主要是由於租住率偏低。
評級維持「跑贏大市」，目標價5.07元。(ad/a)
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