大行報告 2012年6月22日
《大行報告》瑞銀維持東嶽「買入」目標價下調至6.66元
2012-06-21 15:38:15
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東嶽<00189.HK>早前發盈警,指上半年淨利潤比去年同期下降超過60%,需求、圴價及毛利均下跌。瑞銀相信,投資者對上半年看淡,但下跌幅度仍有可能超出預期。
年初至今,製冷劑的需求量達至預期,但平均價格偏弱,2月及3月只錄得小幅反彈。假設圴價沒有在下半年復甦,預計2012-14年每股盈利將削減29-33%,2012年市盈率7.5倍,較國內及全球同業低。目標價由9.67元調低至6.66元,維持「買入」評級。(gi/u)
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