英之周記 - 黃國英 2012年6月22日
好友受挫風險上升
昨日港股慘遭多路夾擊,恒指其實已經算是跌得少。雖然壞消息都是來自二線股,始終對士氣打擊甚大,例如自己也被氣氛感染,一於先走為敬,減持了一些股票。
恒大(03333)被指造假,東方表行(00398)業績差而且存貨升,聯想(00992)傳大削出貨量預測,以至東岳(00189)盈警等,各有前因,卻都顯示出投資股票的風險,尤其是近期成交低,市場深度差,跌勢一起動,幅度就相當大,這些案例都令人對投資股票更有戒心。
上述股票中以恒大交投最勁,是當中焦點。以恒大跌幅計,市場對於造假指控不算太認真,或者應該說恒大仍有甚多具實力的擁躉。以前渾水一發功,股價起碼跌三四成,所以恒大跌不夠兩成根本是小兒科。不過正因為跌幅不多,加上其他內房股又跟跌,間接令持有恒大或者博恒大反彈的值博率不足。
受累內房可考慮
就算市場傾向相信恒大解釋,可是恒大收市跌11%,藍籌內房龍頭中國海外(00688)也跌了4%,假如沽出恒大換入中國海外,一來一回可以說是蝕了7%而已,在如此不明朗因素衝擊之後,這個百分比可以說是相當偏低。
假如自己持有恒大,正路打法一定是沽出恒大,換入中國海外,雖然他日反攻可能會是恒大較勁,但無謂立於危牆之下,反正持有中國海外的話,在反攻浪中也一樣會有得益。在今時今日的環境之中,穩中求勝是主流,是並非要冒險去到盡。
由於出現殃及池魚的現象,所以根本不必要刻意求冷,力拚風眼股,反而應該在周邊被拖跌股份中動腦筋,不妨選擇性吸納。
另外,昨日幾件事件都加深了股票危險的形象,暫時會令大市較難向上突破。當19,600點證明了是短期阻力,19,300點左右便不算是吸引的入市位,要有更低水平才算有合理賠率,因此恒指向18,800點進發的機會是有所增加,需要加強風險管理。
今日策略
趁低買入大型內房
(作者持有東方表行)
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