《大行報告》花旗：長實多個業務冠絕同行 目標價升至128.81元
2012-08-03 15:32:18
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花旗指出，長實<00001.HK>多個業務表現突出，冠絕同行，重申為行內首選股份，評級「買入」。因其中港兩地房地產銷售理想，及受惠租金收入上升及酒店帶來的盈利，淨負債比率僅6.7%，強勁的資產負債表，相信評級或有可能再被上調。基於最新2013年每股資產淨值估算161.02元以及20%折讓，目標價由114.25元升至128.81元。
花旗表示，對長實旗下「1881 Heritage」租務表現感驚喜，其盈利貢獻按年倍增至3.38億元，冀其全年租金收入可達7.77億元，項目回報率於開業首3年，已錄得70%之驚人水平。該行並預期內地房地產項目將會為集團帶來更多盈利貢獻，進入收成期。(ka/c)
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